Прибыль Starling за FY26 снова снижается, так как нео-банк создает резервы на дополнительные кредитные убытки.

      Поддерживаемый Goldman UK-банк Challenger зафиксировал второе подряд снижение годовой прибыли, так как он взял дополнительные резервы по ожидаемым кредитным убыткам, помимо последствий FY25 от проблемы соблюдения условий Covid-кредита BBLS и штрафа FCA в размере 29 миллионов фунтов стерлингов за отмывание денег. Прибыль Starling Bank за год, завершившийся 31 марта 2026 года, снова упала, как сообщает Bloomberg в четверг, поскольку поддерживаемый Goldman UK-необанк взял дополнительные резервы по ожидаемым кредитным убыткам по своему портфелю розничного кредитования. В отчете описывается результат как второе подряд снижение годовой прибыли компании, после снижения налогооблагаемой прибыли на 26%, о котором было сообщено в мае 2025 года. Базовый уровень FY25, относительно которого следует рассматривать новые цифры, составил 223,4 миллиона фунтов стерлингов налогооблагаемой прибыли при доходе в 714 миллионов фунтов стерлингов. Эта цифра сама по себе снизилась с 301 миллиона фунтов стерлингов в предыдущем году, в основном из-за штрафа FCA в размере 29 миллионов фунтов стерлингов за отмывание денег и первого раунда резервирования против кредитного риска банка по программе BBLS (Bounce Back Loan Scheme) Covid-кредита. Starling выявил транш кредитов BBLS, который «возможно, не соответствовал требованиям гарантии» из-за недостатков в исторических проверках на мошенничество и добровольно убрал государственную гарантию, оставив банк на крючке за убытки внутри этого транша. Новые результаты FY26 переносят это резервирование вперед. Заголовок Bloomberg, формулирующий «предполагает больше кредитных убытков», сигнализирует о том, что руководство взяло дополнительные резервы по ожидаемым кредитным убыткам, а не работало с существующим резервом. Бухгалтерский учет соответствует стандартному подходу IFRS 9 к ожидаемым убыткам, откалиброванному в соответствии с мнением руководства о том, как будет работать затронутый транш BBLS на остаточный срок кредита. Инвестиционные материалы Starling описывают кредитный портфель банка как состоящий из розничных ипотек, унаследованных позиций BBLS и растущего портфеля коммерческих малых и средних предприятий; линия BBLS является основным источником движения резервов. Метрики клиентов и депозитов, на базовом уровне FY25, были более яркой частью истории прошлого года: 4,6 миллиона клиентских счетов (+10% в годовом исчислении), 12,1 миллиарда фунтов стерлингов в депозитах, рост доходов с 682 миллионов до 714 миллионов фунтов стерлингов. Отчет Bloomberg о FY26 продолжает подчеркивать рост числа клиентов как продолжающийся, но именно линия кредитных убытков доминировала в заголовочном числе. Раман Бхатия, который присоединился в качестве генерального директора группы в марте 2024 года из OVO, а до этого был главой цифрового розничного банка HSBC в Великобритании и Европе, управляет компанией в процессе очистки BBLS и последствий штрафа FCA на протяжении двух последовательных отчетных циклов. Результаты FY26 являются первыми, которые полностью отражают операционные решения, принятые исключительно за его время, поскольку основатель Анн Боден ушла из совета директоров в 2024 году. Подготовленный комментарий Бхатии, согласно отчету Bloomberg, описывает дополнительные резервы как единовременную корректировку наследия, а не как структурное ухудшение основного кредитного портфеля. Более широкий контекст банковской системы Великобритании является частью, в которой находится выпуск FY26. Недавний кредитный фонд HSBC в размере 4 миллиарда фунтов стерлингов на чистые технологии в Китае и объявление Standard Chartered о сокращении 7000 рабочих мест, вызванном ИИ, в разной степени сигнализировали о том, как устоявшиеся банки с головным офисом в Великобритании позиционируются вокруг следующего цикла. Starling, как самый успешный UK-необанк, который совершил переход от вызова к прибыльному масштабу, работает в той же регуляторной и клиентской среде, но с существенно меньшим балансом и проблемой унаследованного кредитного портфеля, с которой более крупные банки справились ранее в пост-Covid цикле. Starling не раскрыл, в отчете Bloomberg, доступном на момент публикации, заголовочную цифру налогооблагаемой прибыли FY26, размер дополнительного резерва по кредитным убыткам относительно раскрытого резерва BBLS в размере 800 тысяч фунтов стерлингов за прошлый год, данные о росте клиентов и депозитов за год или конкретные рекомендации о том, ожидается ли продолжение резервирования, связанного с BBLS, в FY27. Полный годовой отчет банка за FY26, который ожидается к публикации в ближайшее время на странице инвестора Starling, будет содержать разбивку по сегментам. База данных Sacra исторически фиксировала заголовочные метрики в течение нескольких часов после выпуска. Следующей видимой точкой доказательства будет то, как отчет FY26 разбивает резервирование по кредитным убыткам между унаследованными кредитами BBLS и любыми новыми потоками из текущего портфеля розничных ипотек, где давление по ставкам и доступности было более широкой проблемой для банков Великобритании в течение прошлого года.