L'Europa ha perso i laboratori di intelligenza artificiale ma sta vincendo il capannone degli attrezzi.

      L'Europa ha perso l'opportunità di costruire i laboratori di intelligenza artificiale, ma sta comunque incassando silenziosamente. I giganti tecnologici e industriali consolidati del continente sono emersi come vincitori inaspettati del boom dell'IA, secondo Reuters, anche se le sue startup faticano a competere con OpenAI o Google.

      Il modello è una lezione su dove finisce realmente il denaro. I modelli di frontiera catturano i titoli, ma i profitti fluiscono anche verso le aziende che producono gli strumenti, gestiscono il software e forniscono l'energia, e l'Europa è insolitamente forte in tutti e tre.

      Il caso più chiaro è ASML, l'azienda olandese le cui macchine di litografia sono l'unico modo per realizzare i chip di intelligenza artificiale più avanzati, e che si sta avvicinando a una valutazione di un trilione di dollari mentre la domanda aumenta.

      Il software per le imprese è l'altro motore. SAP, ora tra le aziende più preziose d'Europa, vende i sistemi che le grandi aziende stanno integrando con l'IA, e ogni funzionalità di IA che aggiunge è un motivo in più per i clienti di rimanere.

      Poi c'è il business poco glamour dell'energia e dei metalli. Siemens ha alzato le sue previsioni sulla domanda di data center guidati dall'IA, e aziende elettriche come Schneider e Prysmian stanno cavalcando l'espansione che ogni data center richiede.

      Il meccanismo è semplice; ogni dollaro speso per addestrare un modello alla fine arriva a un chip, e ogni chip avanzato passa attraverso una macchina ASML, quindi la spesa che inizia in California finisce, in parte, nei Paesi Bassi.

      Anche le telecomunicazioni e le utility ne traggono beneficio, poiché i data center necessitano di connettività e grandi quantità di energia, e le aziende europee che forniscono entrambi stanno registrando la domanda, indipendentemente dal fatto che un singolo modello europeo competa o meno alla frontiera.

      Che questo venga considerato una sorpresa dice molto sulla narrativa. L'Europa ha trascorso due anni a sentirsi dire che ha perso la corsa all'IA, una storia che ha misurato il continente solo in base al fatto che avesse prodotto il proprio ChatGPT.

      In base a questo parametro, è effettivamente rimasta indietro. L'Europa ha espresso apertamente preoccupazioni sulla sua sovranità in materia di IA, dipendendo da modelli e cloud americani per il lavoro di frontiera che le proprie aziende non possono ancora eguagliare.

      Ci sono eccezioni come Mistral, il campione francese, che ha finalmente iniziato a far fruttare la sua scommessa sulla sovranità, ma un singolo laboratorio non colma un divario così ampio.

      Il vantaggio degli incumbents è che non hanno bisogno di vincere la corsa ai modelli per trarne profitto. In una corsa all'oro, vendere picconi e pale è sempre stato un affare più stabile, e l'Europa possiede gran parte del negozio di ferramenta.

      Gli sforzi collaborativi stanno cercando di riempire il resto. Un'alleanza paneuropea ha costruito un LLM aperto come alternativa ai modelli americani e cinesi, anche se rimane un controbilanciamento modesto rispetto ai giganti.

      La vittoria è reale ma ristretta. Si basa sulla vendita in un boom che gli incumbents non controllano, e se l'espansione dell'IA rallenta, la domanda per i loro strumenti e l'energia rallenta di conseguenza.

      Ha anche riorganizzato la gerarchia aziendale europea. Le aziende più preziose del continente sono sempre più quelle industriali e produttrici di strumenti adiacenti all'IA, piuttosto che le banche o le case di lusso.

      I guadagni sono distribuiti in modo diseguale. Si concentrano negli strumenti per chip, nel software industriale e nell'elettrificazione, mentre le piattaforme internet per consumatori e social dell'Europa rimangono assenti dalla storia dell'IA come sempre.

      Per i responsabili politici, il risultato è scomodo. L'Europa sta traendo profitto dall'IA mentre rimane dipendente da altri per l'intelligenza stessa, una posizione comoda ma anche fragile.

      Il pericolo è interpretare i profitti come una strategia. Vendere nel boom di qualcun altro è redditizio fino a quando l'acquirente non costruisce la propria fornitura, e la dipendenza dell'Europa dai modelli stranieri è una vulnerabilità che un trimestre forte non risolve.

      Tuttavia, essere il magazzino di attrezzi per un boom globale non è il peggior posto in cui trovarsi. L'Europa potrebbe non aver costruito il futuro dell'IA, ma sta vendendo una grande quantità di ciò su cui quel futuro si basa.