Bending Spoons fissa il prezzo dell'IPO sopra l'intervallo per raccogliere 1,68 miliardi di dollari in vista del debutto al Nasdaq

      Bending Spoons, il gruppo software di Milano che possiede Vimeo, WeTransfer ed Evernote, ha fissato il prezzo della sua offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti al di sopra della fascia di mercato per raccogliere 1,68 miliardi di dollari. La società e gli azionisti esistenti, tra cui Baillie Gifford, hanno venduto 57,97 milioni di azioni a 29 dollari ciascuna, secondo una dichiarazione riportata da Bloomberg.

      Questo è al di sopra della fascia di 26-28 dollari che l'azienda aveva pubblicizzato, un segno di una domanda forte per uno dei più grandi collocamenti europei dell'anno.

      Si prevede che le azioni inizino a essere scambiate sul Nasdaq Global Select Market mercoledì con il ticker “BSP”. La cifra finale si colloca modestamente al di sopra dei circa 1,62 miliardi di dollari che il gruppo aveva fissato come obiettivo quando ha stabilito la sua fascia a fine giugno.

      Bending Spoons non è una casa software convenzionale. Si comporta più come una società di private equity con un team di ingegneri interno, acquistando prodotti digitali consolidati ma sottoperformanti, riducendo i costi e gestendoli su larga scala.

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      La società ha acquisito Vimeo lo scorso novembre per circa 1,38 miliardi di dollari, integrando la piattaforma video in un gruppo di marchi di consumo un tempo in declino.

      Il modello è coerente in tutto il portafoglio. Bending Spoons tipicamente acquista un prodotto con una base di utenti fedele ma trascurata, poi ricostruisce la sua struttura dei costi e i prezzi prima di passare al prossimo obiettivo.

      Fondata nel 2013, il gruppo è cresciuto da un piccolo studio di app mobili a uno dei nomi più acquisitivi nel software europeo.

      I dati finanziari dietro il collocamento sono insolitamente elevati per una società della sua età. I ricavi sono aumentati da 387 milioni di dollari nel 2023 a 671 milioni di dollari nel 2024, poi a 1,31 miliardi di dollari nel 2025, un tasso di crescita annuale composto che TNW ha precedentemente stimato intorno all'84%.

      Quella traiettoria è il fulcro della proposta agli investitori pubblici. Il modello dipende dall'estrazione di profitto dai prodotti acquisiti più velocemente di quanto essi declinino, e dal finanziare il prossimo acquisto con i ritorni.

      Il debutto è stato attentamente osservato come un barometro per la tecnologia europea che va in pubblico negli Stati Uniti piuttosto che a casa.

      Le quotazioni negli Stati Uniti hanno registrato una sorta di ripresa quest'anno, e Bending Spoons è uno dei nomi europei più grandi a testare quella finestra.

      Un prezzo al di sopra della fascia suggerisce che la ricezione è stata calorosa, almeno tra le istituzioni che hanno partecipato alla costruzione del libro.

      Bending Spoons aveva originariamente presentato domanda per la sua IPO al Nasdaq dopo aver riportato ricavi per il 2025 di 1,31 miliardi di dollari e un obiettivo di valutazione riportato vicino ai 20 miliardi di dollari.

      Quando ha fissato i termini, il gruppo ha valutato l'offerta fino a 1,62 miliardi di dollari, puntando a una valutazione di circa 19 miliardi di dollari al limite inferiore della fascia.

      Un prezzo al di sopra di quella fascia spinge la valutazione implicita più in alto, anche se la società non ha pubblicato una cifra principale singola al prezzo finale.

      La scelta di New York rispetto a una borsa europea è essa stessa parte della storia. Rispecchia un'ampia tendenza delle startup continentali verso mercati di capitali statunitensi più profondi, una tendenza segnalata da BNP Paribas sul pipeline delle IPO negli Stati Uniti.

      Per l'Italia in particolare, la quotazione è un raro momento di prestigio. Bending Spoons è tra le aziende tecnologiche più preziose che il paese ha prodotto.

      La presenza di Baillie Gifford tra gli azionisti venditori indica il tipo di denaro istituzionale a lungo termine che il gruppo ha cercato.

      Un flottante di successo darebbe a Bending Spoons una valuta pubblica per future acquisizioni, il sangue vitale della sua strategia di aggregazione. Dà anche ai primi sostenitori un evento di liquidità dopo anni di operazioni aggressive finanziate in gran parte attraverso debito e capitale privato.

      La vera prova arriva una volta che il trading apre. Un prezzo al di sopra della fascia segnala appetito, ma il mercato secondario deciderà se gli investitori acquistano la tesi di aggregazione o trattano i numeri come un tasso di crescita che non può durare.

      In ogni caso, il ticker BSP ora offre agli osservatori della tecnologia europea un proxy quotato per uno dei modelli di business più distintivi del settore.