La guerra en Irán está afectando la cadena de suministro de IA donde más duele.

      El ataque de Irán al complejo petroquímico de SABIC en Jubail a principios de abril detuvo la producción de la resina utilizada para fabricar laminados de PCB. Los analistas de Goldman Sachs dicen que los precios se dispararon un 40% solo en abril. Un proveedor surcoreano de Samsung y AMD dice que los tiempos de espera para la resina epóxica se han extendido de tres semanas a quince.

      La guerra de Irán, que comenzó con ataques coordinados de EE. UU. e Israel a finales de febrero de 2026, ha llegado ahora a la cadena de suministro de placas de circuito impreso. Esta infraestructura subyace en casi todos los dispositivos electrónicos, desde teléfonos inteligentes y laptops hasta los servidores de IA que los hiperescaladores están apresurándose a desplegar.

      Los precios de las placas de circuito impreso (PCB) aumentaron hasta un 40% solo en abril en comparación con marzo, según los analistas de Goldman Sachs, y fuentes de la industria dijeron a Reuters que la interrupción está agravando las presiones de suministro que ya se estaban acumulando antes de que comenzara el conflicto.

      El mecanismo es específico y rastreable a una sola instalación. A principios de abril, las fuerzas iraníes atacaron el complejo petroquímico de la Ciudad Industrial de Jubail en Arabia Saudita, hogar de SABIC, la Corporación de Industrias Básicas de Arabia Saudita.

      SABIC representa aproximadamente el 70% del suministro mundial de resina de éter polifenileno de alta pureza (PPE), el material base crítico utilizado para fabricar el laminado del cual se hacen las placas de circuito impreso.

      El ataque forzó una pausa en la producción de PPE de SABIC. El endurecimiento de la disponibilidad de PPE en todo el mundo ha repercutido directamente en los precios de PCB, porque el laminado no es fácilmente sustituible, y no existen proveedores alternativos en nada parecido a la escala requerida para absorber una falta del 70%.

      La presión secundaria de insumos es el cobre. El cobre representa aproximadamente el 60% de los costos totales de materias primas en la fabricación de PCB, según Victory Giant Technology, un importante proveedor chino de PCB cuyos clientes incluyen a Nvidia.

      Victory Giant advirtió a principios de este mes que el conflicto en Medio Oriente podría aumentar los precios de materiales clave, incluyendo resina y cobre, ya que la interrupción del transporte en el Golfo afecta tanto el tránsito de materias primas como las materias primas petroquímicas utilizadas en la producción.

      El transporte dentro y fuera del Golfo ha sido severamente interrumpido desde que comenzó el conflicto, comprimiendo las rutas logísticas que conectan a los productores químicos del Golfo con los fabricantes de electrónica en Asia.

      El impacto operativo ya se está reflejando en los plazos de adquisición. Un alto ejecutivo de Daeduck Electronics, un fabricante surcoreano de PCB cuyos clientes incluyen a Samsung Electronics, SK Hynix y AMD, dijo a Reuters que la compañía ha comenzado discusiones con los clientes sobre aumentos de precios.

      El ejecutivo dijo que su prioridad ha cambiado de satisfacer a los clientes a satisfacer a los proveedores, y que los tiempos de espera para materiales químicos como la resina epóxica se han extendido de tres semanas a quince.

      Un tiempo de espera de quince semanas para un insumo crítico de producción no es un choque temporal de suministro; es una interrupción estructural que tomará meses resolver, incluso si la causa subyacente, la pausa en la producción de SABIC, se invirtiera hoy.

      Los precios de PCB ya estaban aumentando antes de la guerra de Irán, impulsados por la creciente demanda de servidores de IA. El conflicto ha llegado como un choque adicional sobre un mercado ya ajustado.

      Los proveedores de servicios en la nube, según la nota de Goldman Sachs, están dispuestos a aceptar aumentos de precios adicionales porque esperan que la demanda supere la oferta durante años.

      Esa disposición a absorber aumentos de costos significa que las señales de precios de PCB no están funcionando como un freno a la demanda; simplemente se están trasladando a la base de costos de la infraestructura de IA. La firma de investigación Prismark proyecta que la industria global de PCB crecerá un 12.5% para alcanzar los $95.8 mil millones en 2026.

      La interrupción de PCB es una de varias presiones en la cadena de suministro que la guerra de Irán ha generado para la industria tecnológica. El helio, esencial para la fabricación de semiconductores como refrigerante inerte que previene reacciones químicas indeseadas durante la producción de chips y utilizado para detectar fugas en salas limpias de fabricación, ha visto precios al contado aproximadamente duplicarse, según Fitch Ratings.

      La Ciudad Industrial de Ras Laffan en Qatar, que representa aproximadamente un tercio del suministro global de helio, ha estado fuera de línea tras los ataques iraníes a principios de marzo. TSMC y SK Hynix han indicado que sus inventarios de helio y cadenas de suministro diversificadas hasta ahora los han protegido de interrupciones operativas, y J.P. Morgan concluyó en una nota de marzo que la guerra de Irán representa “un riesgo manejable, por ahora” dado los buffers de inventario de la industria de semiconductores.

      Pero el calificativo “por ahora” tiene peso: el alto el fuego acordado el 7 de abril se describe como frágil, el estrecho de Ormuz sigue parcialmente cerrado y la producción de SABIC en Jubail sigue fuera de línea.

      Los planes de gasto de capital anuales de más de $200 mil millones de la industria de IA están siendo sometidos a pruebas de estrés contra una interrupción geopolítica para la cual nadie se preparó.