Scalable Capital соединяет €60 миллиардов клиентских активов с внешними ИИ-ассистентами

      Scalable Capital открыла свою инвестиционную платформу для ChatGPT и Claude, позволяя своим клиентам анализировать свои портфели и совершать сделки через двух AI-помощников, а не через собственное приложение брокера.

      Мюнхенская компания утверждает, что она является первым европейским банком, который это делает, и это происходит в то время, когда отрасль пытается понять, как на практике выглядит передача торговых возможностей AI-агенту.

      Компания не маленькая. Основанная в 2014 году, Scalable имеет более миллиона клиентов и более 60 миллиардов евро под управлением, в основном работая в Германии и Австрии, а также присутствуя в Италии, Испании, Франции и Нидерландах.

      Интересным решением является последовательность. Большинство учреждений сначала создают помощника внутри своего продукта, а затем открывают его для третьих сторон, если вообще открывают, в то время как Scalable обратилась к внешним платформам, прежде чем интегрировать эту возможность в свое собственное приложение.

      Эрик Подцувайт, основатель и сопредседатель, охарактеризовал это как начальный шаг, а не готовый продукт. «Многие люди могут быть все еще осторожны, позволяя ChatGPT смотреть на их портфель, управлять их портфелем», — сказал он, назвав запуск «первым шагом».

      Он также был необычно откровенен относительно базы доказательств. Его гипотеза заключается в том, что использование AI может привести к лучшим средним доходам, но он признал, что это еще предстоит продемонстрировать, что является более честной позицией, чем большинство запусков в этой категории.

      Стоит точно указать, что изменилось. Чат-бот, который может читать портфель, является удобной функцией, в то время как чат-бот, который может выполнять сделку, представляет собой другую категорию, и расстояние между ними измеряется тем, что происходит, когда модель неправильно понимает инструкцию.

      Инъекция команд — это режим сбоя, на который пока нет четкого ответа. Помощник, который читает портфель, также читает любой текст, на который он указывает, и модель, которая может размещать заказы, является значительно более привлекательной целью, чем та, которая может только подводить итоги.

      Scalable утверждает, что меры безопасности защищают счета клиентов, не раскрывая их публично. Очевидные вопросы заключаются в том, как подтверждается инструкция на сделку, какие ограничения применяются и кто несет ответственность, когда помощник действует по неоднозначному запросу, и на ни один из них пока нет опубликованного ответа.

      Европейские банки уже некоторое время движутся к разговорным интерфейсам, при этом bunq выпустила своего собственного генеративного AI-помощника, а Джейн Фрейзер из Citi утверждает, что две гонки AI определят будущее банковского дела. Почти вся эта работа оставила модель внутри периметра учреждения.

      Выход за его пределы изменяет регуляторную картину. Немецкий брокер работает в соответствии с правилами MiFID II о целесообразности и уместности, и не очевидно, как эти обязательства применяются, когда интерфейс, консультирующий розничного клиента, принадлежит OpenAI или Anthropic, а не фирме, владеющей активами.

      Scalable, предположительно, считает, что помощник выполняет инструкции, а не дает советы, что является защищаемой и также тонкой линией. Когда модель подводит итоги портфеля, и пользователь действует на основе резюме, граница между информацией и рекомендацией выполняет много тихой работы.

      Под всем этим лежит аргумент распределения. Брокеры провели последнее десятилетие, борясь за то, чтобы владеть приложением на домашнем экране клиента, и если точка входа перемещается к универсальному помощнику, это инвестиция перестает накапливаться.

      Коммерческая логика легче для понимания. Если люди все чаще начинают финансовые задачи внутри чат-бота, а не в приложении, брокер, связанный с этим чат-ботом, захватывает поток, а тот, кто ждет, чтобы создать своего собственного помощника, — нет.

      Соперники не будут долго ждать, чтобы выяснить это. Trade Republic, Revolut и действующие банки все имеют ту же проблему распределения, и ни у кого из них нет очевидной причины уступать канал мюнхенскому конкуренту.

      Это и есть ставка, и Подцувайт по сути так и сказал. Вопрос о том, принесет ли это лучшие доходы для кого-либо, остается открытым, и на него потребуется значительно больше времени, чем цикл запуска, чтобы ответить.