Uber превзошел ожидания во втором квартале, но опасения по поводу роботакси обрушили его акции

      Uber хочет владеть эпохой роботакси, не строя автомобили. «Создание отличного автономного водителя — это одна часть создания успешного автономного бизнеса», — сказал генеральный директор Дара Хосровшахи аналитикам в среду. Затем он перечислил остальное: диспетчеризация, операции флота, зарядка, страхование и регуляторы. Это ставка, на которую компания тратит миллиарды, чтобы защитить, и на которую рынок пока не готов согласиться.

      На бумаге квартал был сильным. Выручка выросла на 12% до 14,2 миллиарда долларов, а валовые заказы увеличились на 24% до 58 миллиардов долларов. Uber также впервые сгенерировала более 10 миллиардов долларов свободного денежного потока, как она заявила, и подписала больше новых пользователей, чем за любой период за последние пять лет. Тем не менее, акции упали на 6%, что стало худшим днем за шесть месяцев, сообщило Bloomberg.

      Непосредственным триггером стало прогнозирование. Uber спрогнозировала заказы на третий квартал на уровне около 59,25 миллиарда долларов, что чуть ниже 59,33 миллиарда долларов, которые хотели аналитики. Прогноз прибыли также оказался ниже оценок, сообщила CNBC. Рост поездок также замедлился, что Uber полностью объяснила Бразилией, где китайские конкуренты Didi и Meituan активно тратят на доставки.

      Единственный вопрос, который постоянно задают Uber

      Ничто из этого не объясняет, почему акции упали на 12% в этом году. Реальная проблема — роботакси. Uber построила свой бизнес на человеческих водителях, и автономные автомобили угрожают обойти его. Их ответ — стать платформой, в которую подключается каждый оператор роботакси, а не строить технологию самостоятельно, и они платят, чтобы удержать эту позицию.

      Uber заявила, что в ближайшие годы инвестирует более 10 миллиардов долларов в автономные автомобили, в основном в виде долевого участия в партнерах и поддержки их флотов, сообщило Reuters. Financial Times оценила амбиции в 120 000 беспилотных автомобилей в 15 и более городах. Хосровшахи сказал, что Uber строит «одну из самых ценных позиций в экосистеме автономных автомобилей».

      Waymo — это сценарий кошмара

      Проблема в том, что самый важный партнер Uber доказывает противоположное. Waymo, лидер рынка в США и один из первых союзников Uber в области роботакси, прекращает свои эксклюзивные сделки в Атланте и Остине к началу 2028 года. Он все больше продает поездки через свое собственное приложение. Это показывает, что компания роботакси может владеть как автомобилем, так и клиентом, и исключить Uber.

      Хосровшахи приуменьшил это. Он назвал продукт Waymo «впечатляющим», но сказал, что Uber не хочет зависеть от какого-либо одного партнера. Он утверждал, что собственный сервис вызова такси Uber остается «действительно сильным», даже в таких городах, как Сан-Франциско и Финикс, где Waymo работает уже много лет, с ускорением роста поездок там. Uber также управляет AV Lab, который передает данные о вызове такси в более широкую индустрию.

      Лондон — это тезис в действии

      Затем пришел контраргумент в тот же день. Uber и британский стартап Wayve получили лицензии от Транспортного управления Лондона на запуск контролируемых роботакси в столице, сообщило Bloomberg. Это ставит их впереди запланированных запусков Waymo и китайской Baidu. Впервые обычные лондонцы смогут вызвать беспилотное такси.

      Лондонские автомобили имеют водителя безопасности на борту, который не вмешивается, если не потребуется, в рамках стандартной лицензии на частные перевозки. Для истинной беспилотной работы требуется дополнительное одобрение. Uber заявила, что более 100 000 человек подписались в качестве первых пассажиров. Wayve будет управлять до 15 электрическими Ford Mustang в рамках годового испытания. Это наглядно демонстрирует предложение Uber: владеть рынком, позволить кому-то другому построить автомобиль.

      Это вся ставка в миниатюре. В Лондоне Uber является агрегатором, а Wayve предоставляет технологию, именно такая модель, которую продает Хосровшахи. В Атланте Waymo уходит, чтобы продавать поездки самостоятельно. Квартал Uber был солидным, и сделка с Delivery Hero на 14,8 миллиарда долларов показывает, что у нее все еще есть возможность тратить. Какой вариант будущего победит — вот вопрос, который рынок продолжает задавать.