Рекордный квартал AMD на самом деле является ставкой на то, что открытое превосходит защиту Nvidia.

      AMD показала свой лучший квартал, так как производитель чипов сообщил о рекордной выручке в 11,5 миллиарда долларов за второй квартал, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, поскольку спрос на оборудование для ИИ продолжал расти. Двигателем роста стал дата-центр, который принес 6,7 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает прошлогодний показатель и теперь составляет 58% компании, что является самым ясным признаком того, что у AMD есть реальная позиция на рынке, определенном Nvidia. Прибыль последовала за выручкой, так как AMD объявила о скорректированной прибыли в 1,66 доллара на акцию и валовой марже по не-GAAP в 56%, и она прогнозирует около 13 миллиардов долларов в текущем квартале, что будет еще одним скачком на 41%. Генеральный директор Лиза Су назвала это отличным кварталом и сказала, что ИИ движет спросом на вычисления на всех рынках. Остальная часть бизнеса была смешанной: чипы для клиентов выросли на 23%, встроенные на 19%, в то время как игровая часть упала на 31%. Прогноз стал самым громким сигналом. AMD ожидает около 13 миллиардов долларов в третьем квартале, что на 13% больше за один квартал, что является тем самым последовательным скачком, который происходит только тогда, когда заказы на дата-центры накапливаются быстрее, чем компания может их оформить. Тем не менее, сравнение с Nvidia является трезвым. Бизнес Nvidia в области дата-центров остается в несколько раз больше, и он по-прежнему захватывает подавляющую долю расходов на ускорители ИИ, что объясняет, почему удвоение в AMD воспринимается как догоняющее, а не опережающее. Однако оборудование — это лишь половина соревнования. Доминирование Nvidia никогда не основывалось только на кремнии, и ее настоящая защита — это CUDA, программный слой, который поколение разработчиков ИИ изучало в первую очередь и редко покидает. Это та стена, которую AMD пытается снизить. Ее ответ — ROCm, стек программного обеспечения с открытым исходным кодом, предлагаемый в качестве альтернативы закрытому саду CUDA, и предложение нацелено прямо на покупателей, опасающихся быть привязанными к одному поставщику. Аргумент стратегический, а не сентиментальный. Если инфраструктура ИИ стандартизируется на открытых инструментах, преимущество раннего старта CUDA уменьшается, и клиент может перемещать рабочие нагрузки между чипами, не переписывая все. Контраргумент — инерция. Десятилетие учебных пособий, библиотек и обученных инженеров все предполагает CUDA, и соответствие этой экосистеме требует многих лет непривлекательной работы, что объясняет, почему AMD рассматривает усилия как шаг за шагом, а не как один большой скачок. Есть признаки того, что предложение находит отклик. Исследователи начали запускать серьезные модели на оборудовании AMD, включая модель ИИ планетарного масштаба из Кембриджа, построенную на AMD, а не на Nvidia, что является тем типом победы, который компании нужен. Следующим испытанием станет дорожная карта оборудования, так как AMD продвигает свои ускорители MI400 и системы Helios rack-scale как ответ на самые плотные конфигурации Nvidia, и предложение сработает только в том случае, если открытое программное обеспечение будет идти в ногу с кремнием. Более того, AMD заключила сделку на поставку Anthropic двух гигаватт своих систем Helios, что является знаковым клиентом, который укрепляет ее ускорители следующего поколения MI450 против флагманских стоек Nvidia. Однако такие сделки работают в обе стороны. Всплеск в дата-центрах AMD зависит от небольшого числа очень крупных покупателей ИИ, и такая сосредоточенная выручка подвержена риску, если кто-то из них сократит свои расходы. Nvidia, в свою очередь, не уступает позиции в программном обеспечении. Она потратила годы на углубление CUDA и привязку партнеров к своей экосистеме, ту же стратегию сейчас копируют такие конкуренты, как Google, создавая свои собственные альтернативы. AMD доказала, что может продавать чипы, и открытый вопрос, буквально, заключается в том, сможет ли открытость привлечь клиентов, которые по привычке все еще тянутся к CUDA. На данный момент импульс реален, и разрыв все еще велик. AMD сокращает расстояние в оборудовании, делая ставку на то, что война выиграна в программном обеспечении, и эта ставка потребует больше одного блокбастера квартала для разрешения.