Il trimestre record di AMD è davvero una scommessa che supera il vantaggio competitivo di Nvidia.

      AMD ha avuto il suo miglior trimestre di sempre, poiché il produttore di chip ha riportato un fatturato record di 11,5 miliardi di dollari per il secondo trimestre, in aumento del 50% rispetto all'anno precedente, mentre la domanda di hardware per l'IA continuava a crescere.

      Il motore è stato il centro dati che ha generato 6,7 miliardi di dollari, più del doppio rispetto all'anno scorso e ora rappresenta il 58% dell'azienda, il segno più chiaro finora che AMD ha una vera presenza nel mercato definito da Nvidia.

      I profitti hanno seguito il fatturato, poiché AMD ha registrato utili rettificati di 1,66 dollari per azione e un margine lordo non-GAAP del 56%, e ha previsto circa 13 miliardi di dollari nel trimestre attuale, che sarebbe un ulteriore aumento del 41%.

      L'amministratore delegato Lisa Su ha definito questo trimestre eccellente e ha affermato che l'IA sta guidando la domanda di calcolo in tutti i mercati. Il resto dell'attività è stato misto, con i chip per client in aumento del 23% e quelli embedded in aumento del 19%, mentre il gaming è sceso del 31%.

      La guida è stata il segnale più forte. AMD prevede circa 13 miliardi di dollari nel terzo trimestre, un aumento del 13% in un solo trimestre, che è il tipo di salto sequenziale che avviene solo quando gli ordini per i centri dati si accumulano più velocemente di quanto l'azienda possa registrarli.

      Tuttavia, il confronto con Nvidia è dissuasivo. L'attività di Nvidia nei centri dati rimane diverse volte più grande e continua a catturare la quota predominante della spesa per acceleratori IA, motivo per cui un raddoppio in AMD viene visto come un recupero piuttosto che un avanzamento.

      Eppure, l'hardware è solo metà della contesa. Il dominio di Nvidia non si è mai basato solo sul silicio, e il suo vero vantaggio è CUDA, il livello software che una generazione di sviluppatori IA ha appreso per prima e raramente abbandona.

      Quella è la barriera che AMD sta cercando di abbattere. La sua risposta è ROCm, un stack software open-source presentato come l'alternativa al giardino recintato di CUDA, e la proposta è mirata direttamente agli acquirenti diffidenti di essere legati a un singolo fornitore.

      L'argomento è strategico, non sentimentale. Se l'infrastruttura IA si standardizza su strumenti aperti, il vantaggio del vantaggio iniziale di CUDA si riduce, e un cliente può spostare i carichi di lavoro tra i chip senza dover riscrivere tutto.

      L'argomento contrario è l'inerzia. Un decennio di tutorial, librerie e ingegneri formati presuppone tutto CUDA, e pareggiare quell'ecosistema richiede anni di lavoro poco glamour, motivo per cui AMD inquadra lo sforzo come un passo dopo l'altro piuttosto che un unico balzo.

      Ci sono segni che la proposta sta avendo successo. I ricercatori hanno iniziato a eseguire modelli seri su hardware AMD, incluso un modello di IA su scala planetaria proveniente da Cambridge costruito su AMD piuttosto che su Nvidia, il tipo di vittoria di riferimento di cui l'azienda ha bisogno.

      Il prossimo test è la roadmap hardware mentre AMD sta spingendo i suoi acceleratori MI400 e i sistemi rack-scale Helios come risposta alle configurazioni più dense di Nvidia, e la proposta funziona solo se il software aperto tiene il passo con il silicio.

      Inoltre, AMD ha concluso un accordo per fornire ad Anthropic due gigawatt dei suoi sistemi Helios, un cliente di prestigio che ancorerà i suoi acceleratori MI450 di nuova generazione contro i rack di punta di Nvidia.

      Affari come questi tagliano in entrambe le direzioni, però. L'aumento dei centri dati di AMD si basa su un numero ridotto di acquirenti IA molto grandi, e un fatturato così concentrato è esposto se uno di loro riduce la spesa.

      Nvidia, da parte sua, non sta cedendo terreno nel software. Ha trascorso anni ad approfondire CUDA e a legare i partner al suo ecosistema, lo stesso piano che rivali come Google stanno ora copiando mentre costruiscono le proprie alternative.

      AMD ha dimostrato di poter vendere i chip, e la domanda aperta, letteralmente, è se l'apertura possa liberare i clienti che continuano a cercare CUDA per abitudine.

      Per ora, il momento è reale e il divario è ancora ampio. AMD sta riducendo la distanza sull'hardware mentre scommette che la guerra si vince nel software, e quella scommessa richiederà più di un trimestre eccezionale per essere risolta.