Максимизация экономии ставит под угрозу IPO OpenAI и Anthropic

      Примерно 750 000 слов вывода ИИ стоят 50 долларов, если вы покупаете их у Fable от Anthropic. То же количество от V4-Pro DeepSeek стоит около 87 центов, сообщает Fortune. GLM-5.2 от Z.AI берет 4,40 доллара. Kimi K3 от Moonshot, дорогой по китайским меркам, стоит 15 долларов.

      Корпоративная Америка заметила это. Компании потратили год, соревнуясь в сжигании токенов. Теперь они ищут самую дешевую модель, которая может выполнить задачу, сообщает Wall Street Journal. Знаком чести раньше было максимальное использование токенов. Теперь это экономия.

      Первой реакцией на счета было распределение, когда фирмы ограничили, сколько могут тратить сотрудники. Второй является заменой, и это гораздо большая проблема для OpenAI и Anthropic.

      «Это как ездить на Lamborghini в магазин за молоком, когда он предназначен для гонок на треке», — сказал Майк Сакс, главный технический директор Cursor, который консультирует компании по их ИИ-возвратам.

      У него есть чеки. Cursor оценил создание веб-браузера с нуля. Полное выполнение работы на GPT-5.5 от OpenAI стоило чуть больше 10 000 долларов. Разделение между собственной моделью Composer от Cursor и Opus 4.8 от Anthropic обошлось в 1 339 долларов.

      Оркестр, а не солист

      Это не означает, что компании покидают американские лаборатории. Это компании понижают их до тех частей работы, которые оправдывают цену.

      Telnyx, который строит инфраструктуру для ИИ-агентов, запустил 1 000 из них на одной из лучших моделей Anthropic по подписке за 200 долларов на сотрудника. Затем Anthropic перестал разрешать сторонние операционные системы по подпискам, рассматривая это как нарушение своих условий. Платить за использование вместо этого стоило бы «около 100 тысяч долларов в день», сказал главный исполнительный директор Дэвид Касем журналу.

      Поэтому Telnyx перестроил стек. Модели Z.AI теперь управляют его 1 400 агентами. Fable от Anthropic выступает в роли дирижера и планирует работу. Модели с открытым весом обрабатывают реализацию. Sol от OpenAI проверяет то, что они производят.

      Юридический стартап ИИ Harvey обучил GLM-5.2 самостоятельно. Затем он дал модели кнопку для вызова Fable 5, когда задача выглядит действительно сложной. «Мы работаем со всеми ними», — сказал президент Гейб Перейра. Главный технический директор Zoom Сюэдонг Хуан вспомнил старую китайскую историю. В ней три обычных человека объединяют свои умы, чтобы сопоставить одного гения. Это, по его словам, и есть секретный соус.

      «На самом деле это похоже на бойня»

      Лаборатории реагируют так, как реагирует любой поставщик, когда затраты на переключение падают. Они платят клиентам, чтобы те остались.

      «Я не вижу никакой лояльности», — сказал Марти Каусас, главный исполнительный директор платформы поддержки клиентов Pylon. «Сейчас это действительно похоже на бойню». Pylon получил месяцы неограниченного бесплатного использования. Каусас считает, что в этом году он получил около 1,6 миллиона долларов в бесплатных токенах от одного поставщика. Другой дал 65 000 долларов, а третий — 10 000 долларов.

      Обе лаборатории говорят, что адаптируются. Представитель OpenAI сказал, что GPT-5.6 Sol был обучен быть гораздо более эффективным в использовании токенов. Anthropic выпустил мощную модель по более низкой цене в пятницу. Один из руководителей сказал, что клиенты могут выбирать между интеллектом и ценой внутри своей экосистемы. Обе компании заявляют, что поддерживают модели с открытым весом.

      Почему разрыв так велик

      Разница в цене не является благотворительностью. Электричество стоит дешевле в Китае, и новые дата-центры там встречают меньше местного сопротивления. Китайские компании также готовы работать с тонкими маржами, чтобы завоевать долю и стать стандартом.

      Экспортные ограничения могли помочь. Отключенные от лучших чипов Nvidia, китайские лаборатории должны были выжать больше из худшего оборудования. «За те деньги, которые [китайская ИИ-компания] потратит на чип Nvidia, они могут купить 10 местных чипов от Huawei или других местных производителей чипов», — сказал Джордж Чен из Asia Group Fortune.

      От Coinbase до DoorDash

      Знаменитые имена тоже это делают. Главный исполнительный директор Coinbase Брайан Армстронг сказал в июне, что биржа сократила свои расходы на ИИ вдвое. Это произошло за счет перенаправления сотрудников к моделям Kimi и GLM от Z.AI.

      DoorDash отправляет то, что его главный технический директор Энди Фанг называет «работой более низкого уровня», к Kimi, для «лучшего качества [по] более низкой цене». Airbnb использовал Qwen от Alibaba для обслуживания клиентов. Cursor построил свою собственную модель кодирования Composer 2 на основе Kimi.

      Результат проявляется в использовании. Китайские модели заняли 57% токенов, потребленных американскими компаниями на OpenRouter в течение одной недели в июле. В какой-то момент в середине месяца все пять лучших моделей на рынке были китайскими.

      Это касается не только разработчиков. IDC опросила 260 лиц, принимающих решения в американских компаниях с более чем 1 000 сотрудников. Из них 47% заявили, что использовали модель, созданную в Китае, хотя бы для одного случая использования, сообщает The Daily Upside. Один из пяти сообщил о широком использовании.

      Проблема IPO

      Вот почему это воспринимается тяжелее, чем обычная ценовая война. OpenAI и Anthropic потратили годы на гонку по созданию самых мощных моделей. Затем они обнаружили, что множество клиентов хотят базовые модели. Обе компании готовятся к публичному размещению акций. Journal сообщает, что этот сдвиг угрожает оценкам, которые они несут в эти листинги.

      Это также объясняет лоббирование. Борьба за ограничение китайских моделей с открытым весом продолжается весь месяц. Она охватывает стартапы, выступающие против запрета, и гигантов, которые подписали письмо в защиту открытых моделей в пятницу. Ценовая таблица — это то, о чем на самом деле идет речь в этом споре.

      Рынок уже проголосовал однажды. Moonshot объявил о K3 16 июля. Nvidia потеряла почти 600 миллиардов долларов в стоимости и на короткое время уступила свое место самой ценной компании в мире Apple.

      Причины сохранять спокойствие

      Не все думают, что небо падает. В подкасте Equity на TechCrunch Шон О'Кейн утверждал, что индустрия делает это каждый раз. «Сейчас мы находимся за неделю, и я не думаю, что кто-то чувствует, что конец близок, как это было неделю назад», — сказал он.

      Его коллега Кирстен Коросек задала более резкий вопрос о запрете. «Мы ускоряем и обеспечиваем победу американцев в гонке ИИ или мы обеспечиваем, чтобы некоторые передовые лаборатории добивались лучших результатов, чем другие?»

      Настоящие трения остаются. Игорь Маршал из Gartner предупредил о выходе на публичный рынок. Упоминание китайской модели вызывает подозрения в лучшем случае, а в худшем — репутационные повреждения и сопротивление закупкам. Конгресс проводит расследование в отношении Airbnb и Cursor из-за их использования таких моделей.

      Большие облака также сдерживают. Bedrock от Amazon, Azure Foundry от Microsoft и Vertex AI от Google все еще не поддерживают эти китайские модели с открытым весом. Аналитики Bloomberg Intelligence Мандип Сингх и Уильям Тонг отметили это после того, как их смешанная доля токенов достигла 68%, после запусков K3 и GLM-5.2.

      Сегодня веса выходят

      Moonshot должен опубликовать веса K3 для публичной загрузки в понедельник, сообщает Bloomberg. Любой сможет скачать, изменить и разместить модель. Ежедневные продажи в пекинской компании выросли как минимум в шесть раз с момента запуска K3.

      Эта дата всегда была в календаре. Когда Moonshot представил K3 16 июля, веса были недостающим доказательством, обещанным на 27 июля. Они приходят на рынок, который провел промежуточные две недели, обучаясь делать покупки.

      Сэм Альтман предвидел изменение настро