Blackstone планирует инвестировать $30 миллиардов в центры обработки данных ИИ в Японии и не беспокоится о разговоре о пузыре.

      Blackstone планирует инвестировать около 30 миллиардов долларов в центры обработки данных с использованием искусственного интеллекта в Японии в течение следующих трех-пяти лет, сообщил президент и главный операционный директор компании Джонатан Грей в интервью, опубликованном в понедельник в Nikkei.

      Крупнейший в мире управляющий альтернативными активами ведет переговоры о разработке объектов с общей мощностью более одного гигаватта, что поставит его амбиции в Японии среди крупнейших национальных проектов в любой стране.

      Грей охарактеризовал это обязательство как ставку на спрос, а не как азартную игру на спекуляциях.

      На вопрос о предупреждениях о том, что расходы на инфраструктуру ИИ опережают доходы, которые должны их оправдать, он утверждал, что риск недостаточного строительства вычислительных мощностей превышает риск избыточного строительства.

      💜 технологий ЕС Последние события на технологической сцене ЕС, история от нашего мудрого основателя Бориса и несколько сомнительных произведений искусственного интеллекта. Это бесплатно, каждую неделю, в вашем почтовом ящике. Подпишитесь сейчас! Это позиция компании, которая решила, что стоимость раннего входа меньше, чем стоимость отсутствия.

      План по Японии не появляется в изоляции. Грей сказал, что Blackstone также намерен ускорить свои инвестиции в частный капитал в стране, где он становится все более активным покупателем.

      В начале этого месяца компания собрала 13,1 миллиарда долларов для своего последнего фонда частного капитала в Азии, превысив первоначальную цель и став крупнейшим сбором средств в этом регионе в ее истории.

      Этот капитал и усилия по созданию центров обработки данных, по словам Грея, являются двумя проявлениями одной и той же уверенности в том, что Азия, и в частности Япония, являются местом, куда следует направлять следующие инвестиции.

      Япония стала одним из более спорных мест для инфраструктуры ИИ именно потому, что ограничения в других местах ужесточаются.

      Энергия, земля и мощность сетей стали ограничивающими факторами для строительства центров обработки данных, а Япония предлагает стабильную сеть, правительство, заинтересованное в привлечении инвестиций, и близость к более широкому азиатскому рынку вычислений.

      Внутреннее развитие SoftBank, которое охватывает от чипов до производства батарей, уже установило Японию как серьезное место для инфраструктуры, спланированной вертикально, которая требуется гипермасштабному ИИ.

      Порог в один гигаватт является полезным способом оценить масштаб, который описывает Грей. Это примерно мощность крупной электростанции, и это единица, в которой теперь обозначаются самые амбициозные проекты.

      Blackstone движется в этом направлении уже некоторое время, создав платформу центров обработки данных, которая входит в число крупнейших, принадлежащих любому частному инвестору, опираясь на свою покупку QTS в 2021 году.

      Японские объекты расширят это присутствие на рынке, где немногие иностранные управляющие сделали аналогичные инвестиции.

      Вопрос пузыря не тот, который Грей может полностью игнорировать, и он не пытался это сделать.

      Дебаты о том, отделились ли оценки ИИ и капитальные расходы от фундаментальных показателей, становятся все громче по мере роста цифр, и параллели с развитием доткомов трудно игнорировать.

      Капитальные расходы гипермасштаберов приближаются к 660 миллиардам долларов до 690 миллиардов долларов в этом году, и значительная доля институциональных инвесторов теперь называет крах оценки ИИ самым большим риском для рынков.

      Ответ Грея в основном структурный: вычислительные мощности будут нужны, вопрос только в том, кто их будет владеть.

      Эта логика имеет конкурентов. Запланированный Китаем план на 295 миллиардов долларов по объединению своих вычислительных мощностей в единую национальную сеть основан на той же предпосылке, что тот, кто контролирует инфраструктуру, контролирует позицию, только реализуемой через государственный долг, а не частный капитал.

      Американские гипермасштаберы тратят с такой скоростью, что даже 30 миллиардов долларов Blackstone выглядят умеренно; только кампус Meta Hyperion в Луизиане теперь имеет прогнозируемую стоимость более 200 миллиардов долларов.

      Blackstone не раскрыла места, партнеров или финансирование для японских объектов, и Грей охарактеризовал проекты как находящиеся еще на стадии обсуждения, а не обязательными. Цифра более одного гигаватта описывает мощность, находящуюся на стадии переговоров, а не мощность, находящуюся на стадии строительства.

      Что твердо, так это направление. Управляющий, который провел последние несколько лет, собирая один из крупнейших портфелей центров обработки данных в частных руках, теперь назвал Японию следующим местом, где он намерен строить, и заявил об этом без колебаний относительно спроса, который он ожидает удовлетворить.