NVIDIA снова побеждает, прогнозирует $91 млрд на второй квартал и одобряет еще $80 млрд выкупов акций

      Выручка за первый квартал составила $81,6 млрд (+85% в годовом исчислении), выручка от дата-центров — $75,2 млрд, чистая прибыль — $58,3 млрд. Квартальный дивиденд увеличивается с одного цента до 25 центов на акцию. Выкуп акций стал вторым авторизованным пакетом на $80 млрд за три квартала.

      Nvidia сообщила о выручке за первый квартал в размере $81,6 млрд в среду, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом и на 20% больше по сравнению с предыдущим кварталом, и прогнозировала выручку за второй квартал на уровне около $91 млрд (плюс-минус 2%) против консенсуса аналитиков в $86,84 млрд.

      Совет директоров отдельно авторизовал дополнительные $80 млрд на выкуп акций и увеличил квартальный дивиденд с одного цента до 25 центов на акцию. Акции выросли после публикации отчета, прежде чем стабилизироваться примерно на прежнем уровне в расширенной торговле.

      Выручка от дата-центров за квартал составила $75,2 млрд, что выше среднего прогноза аналитиков в $72,8 млрд, что стало доминирующим показателем. Чистая прибыль за период с февраля по апрель составила $58,3 млрд, что на 37% больше по сравнению с предыдущим кварталом и более чем на 200% больше по сравнению с прошлым годом, на фоне чего Al Jazeera охарактеризовала ситуацию как «рекордная прибыль и выручка на фоне бума ИИ-чипов».

      Авторизация выкупа акций стала вторым пакетом на $80 млрд, который совет одобрил за три квартала. В совокупности компания авторизовала более $160 млрд на выкуп акций при рыночной капитализации, которая, по состоянию на закрытие 20 мая, торговалась выше $4 трлн большую часть прошлого квартала.

      Увеличение квартального дивиденда с одного цента до 25 центов является математически незначительным по сравнению с объемом выкупа, но сигнализирует о позиции баланса, которая решительно изменилась от финансирования роста к возврату капитала на марже свободных денежных средств.

      Прогноз на Q2 подразумевает последовательный рост примерно на 12% по сравнению с базой Q1. Оценка рынка заключается в том, что прогноз является консервативным по сравнению с публично видимыми обязательствами по капитальным расходам гипермасштабируемых компаний на вторую половину года. AWS, Microsoft, Google и Meta в совокупности прогнозируют примерно $470 млрд капитальных расходов на 2026 год, большая часть из которых проходит через кремний Nvidia.

      Линия капитальных расходов Meta на сумму более $115 млрд, развертывания AWS GB200/GB300 NVL72 и совместное предприятие Google-Blackstone на $25 млрд TPU-cloud являются видимой структурой спроса для отчетности Q2-Q3.

      В контексте конкурентной ситуации доля Nvidia на рынке дата-центров по сравнению с альтернативными ускорителями ИИ остается структурной историей. Переговоры Tenstorrent о поглощении с Intel и Qualcomm, а также объявление Alibaba о T-Head Zhenwu M890 представляют собой два видимых пути вычислений, не связанных с Nvidia: альтернативу RISC-V/x86 со стороны США и внутренний трек ускорителей со стороны Китая соответственно.

      Ни один из них еще не достиг объема, который мог бы повлиять на рост дата-центров. Лицензионный трек Trump-Xi по продажам H200 китайским клиентам остается переменной, влияющей на прогноз на вторую половину FY27.

      Nvidia не раскрыла временные рамки, в течение которых ожидается выполнение новой авторизации выкупа акций на $80 млрд, географическое распределение выручки от дата-центров за Q1 (США против остального мира), конкретные объемы отгрузок Q2 GB300 NVL72, заложенные в прогноз, или выручку от лицензирования H200 в Китае.

      Подготовленные замечания генерального директора Дженсена Хуана на конференц-звонке охарактеризовали строительство ИИ-инфраструктуры как «все еще на ранних стадиях», что является стандартной формулировкой компании.

      Следующей видимой точкой доказательства станет отчетность FY27 Q2, а прогноз на Q3, который будет сопровождать его, станет более внимательно отслеживаемой точкой данных о том, переводятся ли обязательства по капитальным расходам второй половины года в выручку Nvidia.