Microsoft отказывается от своей эксклюзивной лицензии на технологии OpenAI

      Обе компании объявили о пересмотренном соглашении в совместном заявлении в понедельник. Microsoft сохраняет неисключительную лицензию на интеллектуальную собственность OpenAI до 2032 года, остается основным облачным партнером и сохраняет свою долю в 27%. OpenAI продолжит выплачивать Microsoft долю дохода до 2030 года, с ограничением на общую сумму. Акции Microsoft упали примерно на 3% на фоне этих новостей; Amazon и Alphabet немного выросли. Microsoft и OpenAI объявили в понедельник, что они изменили свое партнерское соглашение в рамках реструктуризации, которая завершает эксклюзивное право Microsoft на продажу моделей и продуктов искусственного интеллекта OpenAI. Согласно пересмотренным условиям, Microsoft сохранит лицензию на интеллектуальную собственность OpenAI на модели и продукты до 2032 года, но эта лицензия теперь будет неисключительной. OpenAI теперь может продавать свои продукты и обслуживать клиентов через любого облачного провайдера, а не только Microsoft Azure. В обмен Microsoft больше не будет выплачивать долю дохода OpenAI на продукцию, которую она перепродает. Выплаты доли дохода в другую сторону, от OpenAI к Microsoft, продолжатся до 2030 года, независимо от технологического прогресса OpenAI, в том же процентном соотношении, но с общим ограничением. Microsoft остается основным облачным партнером OpenAI, и продукты OpenAI будут продолжать поставляться в первую очередь на Azure, если Microsoft не сможет или не захочет поддерживать необходимые возможности. Рынок воспринял соглашение как чисто негативное для Microsoft и чисто положительное для ее облачных конкурентов. Акции Microsoft упали примерно на 3% в понедельник после объявления. Amazon и Alphabet немного выросли. Логика проста: эксклюзивные права на распространение Microsoft были структурным конкурентным преимуществом на облачном рынке, от которого теперь отказываются. Azure до сегодняшнего дня был единственным публичным облаком, в котором модели OpenAI с наибольшими возможностями были доступны нативно, что давало Microsoft дифференциацию, способствующую принятию Azure в корпоративном секторе на пике гонки искусственного интеллекта в 2023 и 2024 годах. Устранение эксклюзивности означает, что AWS, Google Cloud и Oracle Cloud теперь могут предлагать модели OpenAI напрямую своим клиентам, выравнивая конкурентную среду. Для OpenAI логика работает в противоположном направлении. Способность компании заключать сделки с конкурентами Microsoft была ограничена с момента установления ее партнерства. В феврале 2026 года Amazon и OpenAI объявили о крупном стратегическом партнерстве, в рамках которого Amazon согласилась инвестировать до 50 миллиардов долларов в OpenAI, а AWS будет служить эксклюзивным сторонним облачным поставщиком для корпоративной платформы OpenAI Frontier. OpenAI отдельно расширила свое существующее соглашение с AWS на 38 миллиардов долларов на 100 миллиардов долларов на восемь лет. Это объявление, которое произошло, когда эксклюзивное соглашение с Microsoft все еще формально действовало, подняло вопрос о том, как OpenAI будет справляться с очевидным напряжением. Реструктуризация в понедельник является ответом: путем пересмотра эксклюзивности Microsoft, OpenAI обеспечила себе контрактную свободу для выполнения обязательств перед Amazon и для дальнейшего поиска партнерств по облачному распространению без ограничений. Реструктуризация также устраняет одно из самых юридически необычных положений в первоначальном партнерстве: пункт об AGI. Согласно предыдущему соглашению, Microsoft была обязана определить, достигла ли OpenAI искусственного общего интеллекта, термина для ИИ-системы, которая соперничает или превосходит человеческий интеллект в широком диапазоне задач, как триггер для изменения условий отношений. Этот пункт отражал теоретическую возможность, важную для некоммерческой миссии OpenAI, что момент достижения AGI потребует другого управления. Измененное соглашение полностью устраняет этот пункт, упрощая юридические отношения и устраняя асимметричную интерпретационную власть Microsoft, которую OpenAI могла бы считать неудобной по мере роста компании в коммерческом масштабе и стратегической независимости. Фоном для объявления в понедельник являются шести месяцы переговоров. В октябре 2025 года, когда OpenAI завершила свою рекапитализацию как корпорация общественной пользы, а Microsoft конвертировала свои инвестиции по оценке в 135 миллиардов долларов (что составляет примерно 27% компании на размытом основании), обе компании также обязали OpenAI потратить 250 миллиардов долларов на облачные услуги Microsoft Azure. Это обязательство и связанные с ним соглашения о доле дохода были финансовой архитектурой первоначального партнерства. Реструктуризация в понедельник упрощает эту архитектуру: Microsoft сохраняет свою долю капитала, статус основного облака и долю дохода OpenAI до 2030 года, но отказывается от эксклюзивности и обязательства выплачивать свою собственную долю дохода. Чистый финансовый эффект для Microsoft будет зависеть от относительного размера доли дохода, которую она выплачивала, по сравнению с долей дохода, которую она продолжит получать, цифры, которые ни одна из компаний не раскрыла. Контекст судебного разбирательства имеет прямое отношение. Дело Musk против Altman, которое началось с отбора присяжных в тот же день, частично сосредоточено на вопросе о том, помогала ли Microsoft OpenAI нарушить свой некоммерческий устав, способствуя переходу к коммерческой деятельности. Реструктуризация в понедельник, которая дополнительно упрощает и коммерциализирует отношения между Microsoft и OpenAI, не является предметом судебного разбирательства, но предоставляет контекстуальные доказательства направления, в котором развиваются отношения с тех пор, как Маск покинул совет. Для инвесторов и корпоративных клиентов более актуальный вопрос заключается в том, изменит ли устранение эксклюзивности существенно конкурентную позицию Azure по сравнению с AWS и Google Cloud для рабочих нагрузок ИИ, и падение акций Microsoft на ~3% предполагает, что рынок ответил на это утвердительно, по крайней мере на данный момент.