Nuovi ETF 'Ex-Elon' escludono Tesla e SpaceX dagli indici

      TL;DRSubversive ETFs ha presentato alla SEC due fondi “Ex-Elon”, il Nasdaq-100 Ex-Elon Enterprises ETF (QQNE) e l'S&P 500 Ex-Elon Enterprises ETF (SPNE), che seguono quegli indici ma escludono qualsiasi azienda “fondata, controllata o guidata da” Elon Musk, attualmente Tesla e SpaceX. Il fattore scatenante è stata l'inclusione accelerata di SpaceX nel Nasdaq-100, che ha costretto gli investitori passivi a possederla. I fondi gestiti attivamente (commissioni più elevate) sono previsti per il lancio intorno al 21 settembre 2026.

      Una società di investimento offre un modo per investire nel mercato ampio senza possedere le aziende di Elon Musk. Subversive ETFs, con sede a New York, ha presentato alla SEC due fondi “Ex-Elon”, riporta Bloomberg.

      Un fondo segue il Nasdaq-100 e l'altro l'S&P 500. Entrambi escludono qualsiasi azienda “fondata, controllata o guidata da” Musk.

      I prodotti sono il Nasdaq-100 Ex-Elon Enterprises ETF e l'S&P 500 Ex-Elon Enterprises ETF, simboli ticker QQNE e SPNE. I documenti indicano un lancio intorno al 21 settembre.

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      Per ora, le esclusioni significano niente Tesla e niente SpaceX. Altre iniziative di Musk, come Neuralink e la Boring Company, non sono quotate in borsa, e il filtro potrebbe estendersi a OpenAI, che Musk ha co-fondato, se mai verrà quotata.

      I fondi sono gestiti attivamente e mirano a detenere almeno l'80% dei loro attivi nel loro indice meno i nomi esclusi. La gestione attiva comporta tipicamente commissioni più elevate rispetto a un semplice tracker di indice.

      Perché un fondo per evitare un uomo

      Il fattore scatenante diretto è stata l'entrata di SpaceX nel Nasdaq-100. Un cambiamento di regole che accelerava le quotazioni delle mega-cap significava che la nuova azienda di razzi pubblica entrava rapidamente nei principali indici, trascinandola nei fondi che li seguono.

      Questo costringe gli investitori passivi a detenere SpaceX, che lo vogliano o meno. Gli analisti hanno segnalato che centinaia di miliardi in attivi di tracciamento degli indici erano pronti ad acquistare automaticamente l'azione, una dinamica che i critici definiscono un trasferimento di ricchezza verso gli azionisti esistenti.

      Non tutti vogliono quella esposizione. Alcuni obiettano alla governance di SpaceX, dove Musk mantiene il controllo dominante del voto, mentre altri mettono in discussione la sua valutazione, e un fondo pensione danese l'ha già messa nella lista nera.

      La convinzione ha un costo

      Escludere un'azienda non è gratuito, e questo ha un impatto in entrambe le direzioni. SpaceX è scesa di quasi il 7% nel suo primo giorno nel Nasdaq-100, il che avrebbe risparmiato ai detentori di Ex-Elon il calo.

      Ma escludere un'azione significa anche rinunciare ai suoi guadagni, e le aziende di Musk hanno creato enormi ricchezze per i primi sostenitori. Un investitore che scommette contro di esse sta facendo una chiamata attiva, non una neutrale.

      I fondi si collocano anche in una nicchia piccola ma in crescita di investimenti guidati da valori e politica. Se molti risparmiatori effettivamente instradano denaro attraverso uno schermo di esclusione di una singola persona è la domanda aperta a cui questi ticker risponderanno.

      Per ora, l'offerta è semplice e ristretta. Se vuoi l'indice senza un particolare fondatore, finalmente c'è una casella da spuntare.