Apple scommette su Ternus per la determinazione dell'era Jobs mentre il divario nell'IA si amplia, i ritardi di Siri aumentano e i dazi rimodellano la catena di approvvigionamento.

      Riepilogo: Bloomberg inquadra la transizione del CEO di Apple come una scommessa sulla "decisione dell'era Jobs", con John Ternus previsto per centralizzare il processo decisionale e muoversi più rapidamente sull'IA, dove i modelli di Apple sono in ritardo rispetto ai concorrenti di un anno e la revisione di Siri è stata ritardata tre volte dal 2024. Eredita una roadmap di prodotto che comprende un iPhone pieghevole, occhiali intelligenti e un HomePad, oltre a una catena di approvvigionamento che si sta spostando in India sotto pressione tariffaria, 500 milioni di euro di multe UE per il DMA e un Vision Pro le cui vendite sono crollate del 95%, mentre nessun analista importante ha declassato l'azione e il parallelo storico più vicino è la trasformazione di Microsoft da parte di Nadella.

      L'inquadramento di Bloomberg sulla transizione del CEO di Apple, pubblicato la mattina dopo l'annuncio, è stato incisivo: l'azienda scommette che John Ternus riporterà la "decisione dell'era Jobs". L'implicazione è che lo stile di leadership basato sul consenso di Tim Cook, che ha prodotto 416 miliardi di dollari di fatturato annuale e una capitalizzazione di mercato di 4 trilioni di dollari, fosse comunque troppo lento per un momento che richiede scelte più rapide e incisive riguardo all'intelligenza artificiale, alla strategia di prodotto e a una catena di approvvigionamento sotto pressione geopolitica. Si prevede che Ternus adotti un approccio più centralizzato come decisore unico, e Bloomberg riporta che aveva già ristrutturato l'organizzazione ingegneristica hardware all'inizio di aprile attorno a una nuova piattaforma IA progettata per accelerare lo sviluppo del prodotto.

      La riorganizzazione è già visibile. Johny Srouji, ora chief hardware officer, ha diviso il gruppo hardware combinato in cinque divisioni: ingegneria hardware sotto Tom Marieb, silicio sotto Sri Santhanam, tecnologie avanzate sotto Zongjian Chen, architettura della piattaforma sotto Tim Millet e gestione dei progetti sotto Donny Nordhues. La struttura concentra la leadership tecnica mentre offre a Ternus una catena di reporting più piatta rispetto a quella mantenuta da Cook. Bloomberg nota anche che Ternus "ha opposto" sia il visore Vision Pro che il progetto di auto autonome cancellato "in varia misura", un dettaglio che suggerisce istinti di prodotto più affilati riguardo a cosa non spedire.

      Il deficit di IA

      La sfida più urgente che Ternus eredita è una strategia IA che è visibilmente in ritardo. Il modello basato su server di Apple è valutato dietro al GPT-4o di OpenAI, che ha un anno. I valutatori umani hanno preferito il Llama 4 Scout di Meta rispetto al modello cloud di Apple nei test di analisi delle immagini. I modelli on-device dell'azienda funzionano a circa 150 miliardi di parametri. Il modello Gemini personalizzato che Apple ha licenziato da Google in base a un accordo annunciato a gennaio, stimato a circa 1 miliardo di dollari all'anno, è un'architettura a miscela di esperti da 1,2 trilioni di parametri, otto volte più grande di quanto Apple abbia costruito internamente.

      La revisione di Siri che avrebbe dovuto dimostrare la competenza di Apple nell'IA è stata ritardata ripetutamente. Originariamente prevista per iOS 18 nel 2024, è stata spostata alla primavera del 2025, poi alla primavera del 2026, e infine parzialmente a iOS 27 nel settembre 2026. Apple è passata da un'architettura di prima generazione a una ricostruzione end-to-end più profonda dopo aver scoperto che la versione originale non poteva raggiungere il livello di qualità richiesto, costringendo gli ingegneri a ricominciare effettivamente da capo. Si prevede che la versione alimentata da Gemini raggiunga 1,5 miliardi di utenti giornalieri di Siri attraverso iOS 26.4, ma i ritardi hanno già posticipato l'hub per la casa intelligente HomePad, che dipende dall'assistente aggiornato, dalla primavera all'autunno.

      Il modo in cui Ternus inquadra la sfida dell'IA è paziente. "Penso che Apple Intelligence continuerà a crescere e renderà solo le cose che fai migliori e più facili," ha detto a Tom's Guide questo mese. "Se lo stiamo facendo bene, le persone non se ne accorgeranno nemmeno o non ci penseranno." La filosofia è coerente, ma i consumatori non sono stati convinti che le funzionalità IA giustifichino nuovi acquisti hardware, e il divario tra le capacità di Apple e quelle dei suoi concorrenti continua ad allargarsi. Gene Munster, l'analista di Apple di lunga data ora presso Deepwater Asset Management, ha detto che Ternus ha "un'opportunità di supercaricare il multiplo di AAPL cambiando la narrazione, che è la più grande opportunità nella grande tecnologia." Si aspetta "grandi assunzioni sotto Ternus da aziende focalizzate sull'IA come Anthropic e OpenAI."

      La roadmap di prodotto

      Il pipeline hardware per il 2026 e il 2027 è la più ambiziosa che Apple abbia tentato negli ultimi anni e rientra perfettamente nel dominio di competenza di Ternus. Si prevede un iPhone pieghevole insieme all'iPhone 18 Pro a settembre, con un design a libro e un display interno di dimensioni simili a un iPad mini a un prezzo più alto rispetto ai modelli esistenti. Apple sta testando almeno quattro design di cornice per occhiali intelligenti IA mirati alla produzione di massa entro la fine del 2026 o all'inizio del 2027, con spedizioni previste di tre a cinque milioni di unità nell'anno di lancio. Gli occhiali non saranno dispositivi autonomi: si basano su un iPhone connesso per l'elaborazione, il che significa che il loro successo dipende dalla revisione di Siri che è già stata ritardata tre volte.

      La generazione M5 di Apple Silicon si sta diffondendo in tutta la gamma Mac. Il Vision Pro, che ha spedito circa 390.000 unità nel suo anno di lancio prima che le vendite crollassero del 95% a un stimato 80.000-90.000 unità nel 2025, è stato declassato. Apple ha ridotto la sua spesa di marketing per il visore fino al 95% e sta spostando le risorse ingegneristiche verso i progetti di occhiali intelligenti. L'acquisizione da 2 miliardi di dollari di Q.ai, la startup israeliana di IA per il linguaggio silenzioso, segnala il tipo di IA ambientale e guidata da sensori che i dispositivi indossabili leggeri potrebbero eventualmente abilitare.

      Catena di approvvigionamento sotto pressione

      L'ambiente tariffario è migliorato ma rimane volatile. La Corte Suprema ha stabilito a febbraio che le tariffe reciproche basate sull'IEEPA di Trump erano incostituzionali, potenzialmente innescando più di 175 miliardi di dollari di rimborsi per gli importatori. Trump ha immediatamente imposto una tariffa generale del 10% ai sensi della Sezione 122 senza esenzioni per i prodotti. Apple importa annualmente beni per oltre 100 miliardi di dollari dalla Cina e sta accelerando i piani per spostare tutta la produzione di iPhone destinata agli Stati Uniti in India entro la fine di quest'anno, il che richiede di raddoppiare la sua attuale capacità produttiva in India.

      Il carico normativo nell'UE continua ad espandersi. La Commissione Europea ha multato Apple per 500 milioni di euro per violazioni del DMA in aprile 2025 e ha dato all'azienda 60 giorni per conformarsi. La Coalition for App Fairness ha accusato Apple di "persistente non conformità" sei mesi dopo. I requisiti di interoperabilità costringono Apple ad aprire API per NFC, impostazioni predefinite del browser e delle app e messaggistica, mentre Apple Intelligence stessa rimane non disponibile nell'UE a causa degli stessi vincoli del DMA che hanno complicato il suo lancio in Cina. Le violazioni ripetute comportano multe fino al 10% del fatturato globale.

      In Cina, Apple detiene il 18,9% di quota di mercato dietro al 20% di Huawei, ma è cresciuta più rapidamente di qualsiasi concorrente nel primo trimestre con guadagni del 33% anno su anno guidati dai prezzi dell'iPhone 17 e dai sussidi governativi. La sfida strutturale è che la catena di approvvigionamento domestica di Huawei la is