Allbirds si rebrandizza come NewBird AI, passando dalle scarpe al cloud computing GPU

      In breve: Allbirds si sta riposizionando come NewBird AI e sta passando da calzature sostenibili a GPU-as-a-service nel cloud computing dopo aver venduto la sua attività di scarpe al American Exchange Group per 39 milioni di dollari. L'azienda ha ottenuto 50 milioni di dollari in finanziamenti convertibili, ha visto il suo titolo aumentare del 600% prima di tornare indietro di un terzo e prevede di noleggiare GPU agli sviluppatori di intelligenza artificiale nonostante non abbia esperienza nell'infrastruttura cloud.

      Allbirds, l'azienda di calzature sostenibili che è diventata pubblica nel 2021 con una valutazione di 4 miliardi di dollari, si sta riposizionando come NewBird AI e sta passando al cloud computing GPU-as-a-service. L'azienda ha venduto la sua attività di scarpe al American Exchange Group per 39 milioni di dollari a fine marzo, ha ottenuto una linea di finanziamento convertibile di 50 milioni di dollari per finanziare il cambiamento e ha visto il suo titolo aumentare del 600% in un solo giorno prima di tornare indietro di un terzo la mattina successiva.

      È, a prima vista, uno dei cambiamenti aziendali più improbabili della memoria recente: un'azienda che produceva sneaker di lana sta ora pianificando di noleggiare GPU agli sviluppatori di intelligenza artificiale. La reazione iniziale del mercato è stata euforica. La correzione che ne è seguita suggerisce che gli investitori stanno iniziando a porsi la domanda ovvia: cosa qualifica esattamente un'azienda di scarpe fallita a competere nell'infrastruttura AI?

      Come ci è arrivata

      Il declino di Allbirds è stato ripido e pubblico. I ricavi sono scesi da 298 milioni di dollari nel 2022 a 152 milioni di dollari nel 2025, una diminuzione di circa il 50% in tre anni. L'azienda ha perso 77 milioni di dollari nel 2025. Nel febbraio 2026, ha chiuso tutti i suoi negozi al dettaglio a prezzo pieno negli Stati Uniti. Nell'aprile 2024, il Nasdaq ha emesso un avviso di non conformità dopo che il titolo è stato scambiato sotto 1 dollaro per più di 30 giorni consecutivi; uno split azionario inverso ha mantenuto viva la quotazione.

      Il 💜 della tecnologia dell'UE Gli ultimi rumori dalla scena tecnologica dell'UE, una storia del nostro saggio fondatore Boris e alcune opere d'arte AI discutibili. È gratuito, ogni settimana, nella tua casella di posta. Iscriviti ora! Il cofondatore Joey Zwillinger si è dimesso da CEO nel marzo 2024, sostituito da Joe Vernachio, che aveva ricoperto il ruolo di COO. Sotto Vernachio, l'azienda ha esplorato alternative strategiche, un processo che si è concluso con la vendita degli asset e del marchio calzaturiero al American Exchange Group, un'azienda con sede a New York che gestisce marchi di calzature e accessori concessi in licenza e di proprietà.

      Il prezzo di vendita di 39 milioni di dollari per un marchio che era valutato 4 miliardi di dollari tre anni prima racconta la storia di quanto rapidamente sia crollato il boom del direct-to-consumer. Allbirds era un beniamino della categoria alla fine degli anni 2010, sostenuta dalla tesi che sostenibilità e comfort potessero comandare prezzi premium nelle calzature. La tesi era sbagliata, o almeno insufficiente, e l'azienda ha bruciato capitale cercando di dimostrare il contrario.

      Il cambiamento

      Con l'attività di scarpe scomparsa, Allbirds si sta riposizionando come NewBird AI, un fornitore di GPU-as-a-service che prevede di acquisire GPU ad alte prestazioni e noleggiarle a imprese e sviluppatori di intelligenza artificiale che affrontano carenze di calcolo. L'azienda descrive una visione a lungo termine di diventare un "fornitore di soluzioni cloud integrate GPU-as-a-Service e native per l'AI" attraverso quella che chiama una "piattaforma neocloud".

      La linea di finanziamento convertibile di 50 milioni di dollari, annunciata insieme al rebranding, dovrebbe chiudere nel secondo trimestre del 2026 e richiede l'approvazione degli azionisti in un incontro speciale programmato per il 18 maggio. Il denaro è destinato a finanziare acquisizioni di GPU e lo sviluppo della piattaforma cloud.

      Per essere chiari sulla scala coinvolta: 50 milioni di dollari comprano un numero modesto di GPU di alta gamma. Una singola NVIDIA H100 costa circa 30.000-40.000 dollari, e i chip di prossima generazione B200 e Vera Rubin sono ancora più costosi. CoreWeave, l'azienda che ha definito la categoria del cloud GPU, ha ottenuto contratti per decine di miliardi di dollari e ha raccolto capitali di pari passo. Cinquantamilioni di dollari sono un errore di arrotondamento nell'infrastruttura AI alla scala che il mercato richiede attualmente.

      La reazione del mercato azionario

      La risposta del mercato è stata istruttiva. Il 15 aprile, il titolo di Allbirds è aumentato di circa il 600%, passando da meno di 3 dollari a 23 dollari per azione e raggiungendo brevemente una capitalizzazione di mercato di 159 milioni di dollari. I trader al dettaglio si sono affollati, attratti dalla combinazione di un prezzo delle azioni basso, una narrativa drammatica e le lettere "AI" nel nuovo nome dell'azienda.

      Il giorno successivo, la realtà si è riaffermata. Le azioni sono scese del 30-35% mentre Bloomberg, CNBC e altri media pubblicavano analisi scettiche sul cambiamento. CNBC ha notato che la storia suggerisce che questi tipi di cambiamenti raramente finiscono bene per gli investitori al dettaglio che acquistano l'aumento iniziale. Il modello, un'azienda in difficoltà annuncia un cambiamento verso l'AI, il titolo aumenta per l'entusiasmo al dettaglio e poi diminuisce mentre i fondamentali si riaffermano, si è ripetuto più volte da quando è iniziato il boom dell'AI.

      Il confronto con i cambiamenti legati alle criptovalute del 2021 e 2022, quando aziende in difficoltà aggiungevano "blockchain" ai loro nomi e vedevano aumenti temporanei delle azioni, è difficile da evitare. Ciò non significa che il cambiamento di NewBird AI sia necessariamente cinico, ma le somiglianze strutturali sono difficili da ignorare.

      Cosa dovrebbe essere vero

      Affinché NewBird AI abbia successo, diverse cose dovrebbero accadere simultaneamente. L'azienda dovrebbe acquisire abbastanza GPU per offrire un servizio competitivo, costruire o noleggiare capacità di data center, sviluppare la piattaforma software per gestire e orchestrare i carichi di lavoro delle GPU, assumere ingegneri con esperienza in infrastruttura cloud e sistemi AI, e attrarre clienti in un mercato già servito da CoreWeave, Lambda Labs, Together AI e dai hyperscalers.

      Nessuna delle persone che gestivano un'azienda di scarpe ha qualifiche ovvie per nessuna di queste attività. Il background di Vernachio è nelle operazioni di prodotti di consumo. L'azienda non ha annunciato assunzioni con esperienza in infrastruttura cloud o AI. I 50 milioni di dollari di finanziamento, anche se completamente impiegati, non sarebbero sufficienti per costruire una posizione competitiva contro aziende che stanno raccogliendo e spendendo miliardi.

      Il caso rialzista, per quanto possa essere, si basa sull'idea che la domanda di calcolo GPU sia così intensa che anche un piccolo fornitore con una flotta modesta possa trovare clienti disposti a pagare tariffe premium per l'accesso. C'è una certa verità in questo: le carenze di GPU sono state reali, e fornitori "neocloud" più piccoli come CoreWeave stesso sono iniziati come operazioni di mining di criptovalute prima di passare al calcolo AI. Ma CoreWeave ha effettuato quella transizione nel 2019, anni prima del boom attuale, e ha costruito relazioni profonde con NVIDIA e clienti aziendali che un'azienda di scarpe appena ribattezzata non può replicare dall'oggi al domani.

      Cosa dice sul mercato

      Il cambiamento di Allbirds è meno interessante come storia aziendale che come segnale di mercato. Il fatto che un'azienda possa vendere il suo intero motivo di esistere, annunciare un cambiamento verso un'industria in cui non ha esperienza, competenza o infrastruttura, e vedere il suo titolo aumentare sei volte in un solo giorno dice qualcosa sullo stato attuale dell'entusiasmo per l'AI.