Los bancos de ahorro y cooperativos de Alemania lanzan el comercio de criptomonedas.

      TL;DRLos bancos cooperativos y de ahorro de Alemania están lanzando el comercio de criptomonedas a decenas de millones de clientes minoristas. DZ Bank ya tiene una plataforma con licencia MiCA, y DekaBank está construyendo una para los 50 millones de clientes de la red de bancos de ahorro.

      Los bancos cooperativos y de ahorro de Alemania, las instituciones locales que manejan hipotecas, cuentas corrientes y préstamos para pequeñas empresas para decenas de millones de clientes, están lanzando sus propios servicios de comercio de criptomonedas. Este movimiento llevará el comercio de activos digitales a una población que apenas podía ser persuadida para usar tarjetas de crédito hace una década.

      Algunos de los aproximadamente 650 bancos cooperativos de Alemania ya ofrecen una plataforma de criptomonedas desarrollada por DZ Bank, la institución central del sector. Para los aproximadamente 340 bancos de ahorro del país, DekaBank está construyendo un producto separado que se lanzará más adelante este año.

      Cada banco local decidirá individualmente si optar por participar, pero el interés inicial es fuerte en ambas redes.

      De "riesgos incalculables" a producto minorista

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      Un piloto de Bitcoin planificado fue cancelado en la primavera de 2022 tras una disputa interna sobre la dirección. Lo que cambió fue la regulación.

      La regulación de Mercados en Criptoactivos de la UE, que reemplazó las reglas nacionales fragmentadas con un único marco de licencias, dio a las instituciones conservadoras la certeza legal que necesitaban. DZ Bank aseguró su licencia MiCA de BaFin a finales de diciembre de 2025, lo que le permite ofrecer "meinKrypto", una plataforma de comercio de activos digitales integrada directamente en la aplicación VR Banking.

      Confianza como ventaja competitiva

      Los bancos están apostando a que la familiaridad hará lo que las plataformas de intercambio de criptomonedas no pudieron. Una encuesta realizada por el proveedor de infraestructura cripto Boerse Stuttgart Digital encontró que los alemanes confían en su banco principal más del doble que en las plataformas de comercio de criptomonedas especializadas, aproximadamente 38% frente a 19%.

      "Ahora, el comercio tiene lugar en un entorno familiar", dijo Claus Reder, miembro de la junta de Volksbank Raiffeisenbank Würzburg, uno de los primeros bancos cooperativos en lanzar el servicio. "Eso le da al servicio de comercio una cierta credibilidad".

      La misma encuesta encontró que solo una cuarta parte de los encuestados alemanes había invertido en criptomonedas, en línea con Italia al 24% y Francia al 23%. Las regulaciones fintech cada vez más estrictas de Europa, que ahora abarcan MiCA, DORA y la nueva autoridad contra el lavado de dinero, parecen estar haciendo que la clase de activos sea más aceptable para las instituciones que nunca la habrían tocado bajo el antiguo mosaico de reglas nacionales.

      Escala y demanda

      La plataforma de DZ Bank actualmente admite el comercio de Bitcoin, Ethereum, Litecoin y Cardano. Más del 71% de los bancos cooperativos en Alemania han expresado interés en proporcionar el servicio.

      "Esperamos que un número significativo de bancos de tres cifras ofrezca el producto en el futuro", dijo Markus Bärenfänger, especialista en productos de DZ Bank.

      La red de bancos de ahorro es aún más grande. Con aproximadamente 50 millones de clientes, la entrada del grupo Sparkassen podría hacer que el comercio de criptomonedas esté disponible para una población aproximadamente del tamaño de la de Corea del Sur.

      Para muchos de estos bancos, la motivación es menos sobre los márgenes de beneficio en las operaciones de criptomonedas y más sobre mantenerse relevantes. Con las empresas tecnológicas empujando cada vez más hacia las finanzas personales, los bancos locales corren el riesgo de perder clientes más jóvenes que de otro modo podrían recurrir a alternativas digitales.

      "Si un banco local no ofrece comercio de criptomonedas, pierde relevancia en ciertos segmentos del mercado, por ejemplo, entre clientes jóvenes o conocedores de la tecnología", dijo Ralf Kölbach, quien dirige el prestamista cooperativo Westerwald Bank.

      Los riesgos que no han cambiado

      No todos están entusiasmados. Co-Pierre Georg, profesor en la Escuela de Finanzas y Gestión de Frankfurt, dijo que es "preocupante que las puertas al mercado de criptomonedas se estén abriendo ahora por parte de los bancos de ahorro y cooperativos", añadiendo que sus clientes tradicionales "probablemente no comprenden completamente los riesgos de las criptomonedas".

      Incluso el propio grupo de presión de los bancos de ahorro, DSGV, ha advertido que el comercio de criptomonedas está destinado a inversores autodirigidos, calificándolo de "una forma de inversión altamente especulativa con el riesgo de pérdida total". La precaución es notable viniendo del organismo comercial de las mismas instituciones que ahora se preparan para vender el producto.

      Alemania es un país donde más personas alquilan que poseen viviendas, donde el freno constitucional de la deuda impidió que el gobierno incurriera en grandes déficits hasta que se flexibilizó el año pasado, y donde el conservadurismo fiscal es una identidad cultural más que una preferencia política. El sector fintech de Europa se está consolidando en torno a jugadores regulados con profundas relaciones con los clientes, y los bancos comunitarios de Alemania se están posicionando como exactamente eso.

      La pregunta es si envolver un activo volátil en una interfaz confiable cambia el riesgo o simplemente lo disfraza. "La vida y sus riesgos no pueden ser completamente asegurados", dijo Kölbach.