ServiceNow alista una venta de bonos de $4 mil millones para refinanciar la deuda de adquisición de Armis.

      ServiceNow busca recaudar aproximadamente $4 mil millones en una venta de bonos de alta calidad en EE. UU. para refinanciar la deuda adquirida para financiar su adquisición de la firma de ciberseguridad Armis Security, informó Bloomberg el lunes.

      JPMorgan Chase, Wells Fargo, Barclays y Citigroup organizaron llamadas con inversores el lunes antes de la emisión. La operación reemplazará un préstamo a plazo no garantizado de $4 mil millones que ServiceNow tomó en 2025 para apoyar la compra de Armis por $7.75 mil millones. El préstamo a plazo vence el 16 de octubre de 2026.

      La venta de bonos extiende un patrón de emisores de software empresarial de alta calidad que acceden al mercado de bonos en dólares para financiar adquisiciones y gastos en infraestructura de IA. ServiceNow ha estado aumentando los ingresos por productos de IA a un ritmo rápido; se proyecta que la plataforma Now Assist AI de la compañía superará los $1.5 mil millones en valor de contrato anual para fin de año. Se espera que los productos relacionados con IA representen más del 30% de los ingresos recurrentes totales para 2030, según estimaciones de analistas.

      La operación de refinanciamiento en sí es convencional. Reemplazar un préstamo a corto plazo con la emisión de bonos a largo plazo reduce los gastos por intereses de ServiceNow, extiende el perfil de vencimiento y libera capacidad de las instalaciones bancarias. ServiceNow no ha divulgado la tranchificación de la nueva operación, los márgenes indicativos o el plazo promedio objetivo.

      ServiceNow cerró la adquisición de Armis a principios de este año. Armis se especializa en ciberseguridad para dispositivos conectados y sistemas de tecnología operativa; el acuerdo se enmarcó como complementario a la plataforma más amplia de automatización de flujos de trabajo de ServiceNow y como un vehículo para la expansión de la compañía en el mercado de operaciones de seguridad.

      Los resultados del Q1 2026 mostraron que los ingresos de ServiceNow aumentaron un 22% interanual, con ingresos por suscripción superando las expectativas de los analistas. La compañía ha utilizado la reciente cadencia trimestral para actualizar a los inversores sobre la integración de Armis y sobre la adopción temprana de características de IA agente incorporadas en su plataforma principal.

      Entre los emisores del sector del software, ServiceNow ha sido uno de los usuarios de deuda más disciplinados. La deuda total sigue siendo modesta en relación con el flujo de caja libre, y la compañía mantiene calificaciones de grado de inversión cómodamente por encima del umbral BBB.

      La adquisición de Armis fue el primer acuerdo a gran escala que requirió una instalación de préstamo a plazo; el refinanciamiento de bonos es el paso de financiamiento permanente planificado.

      Se espera que la fijación de precios del nuevo bono se anuncie más adelante esta semana. ServiceNow no ha divulgado los plazos de vencimiento precisos, pero se informa que está comercializando un acuerdo de múltiples tramos que abarca plazos de corto a largo. La compañía no ha comentado sobre la venta de bonos más allá de la divulgación estándar.

      

      

      

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