Las acciones de Akamai suben un 27% por el acuerdo de $1.8 mil millones con Anthropic en la nube, ya que la empresa de CDN se orienta hacia la infraestructura de IA.

      TL;DRAkamai reveló un contrato de 1.8 mil millones de dólares por siete años con Anthropic, su contrato más grande hasta la fecha. Las acciones subieron un 27 por ciento en un día, ya que el cambio de la empresa CDN hacia la nube de IA recibió su validación más significativa.

      Akamai Technologies reveló un acuerdo de infraestructura en la nube de 1.8 mil millones de dólares por siete años con un cliente que describió solo como "un proveedor líder de modelos de frontera". Bloomberg identificó al cliente como Anthropic. Las acciones subieron un 27 por ciento en un solo día, el mayor aumento en los 28 años de historia de la empresa. Una compañía que construyó su negocio entregando páginas web más rápido que nadie más acaba de convertirse en un proveedor de infraestructura de IA gracias a un solo contrato.

      El acuerdo es la pieza central de un trimestre en el que los ingresos por servicios de infraestructura en la nube de Akamai crecieron un 40 por ciento interanual, alcanzando los 95 millones de dólares, mientras que su negocio de entrega de contenido heredado disminuyó un 7 por ciento. La empresa está siendo revalorizada por los inversores no por lo que ha sido durante dos décadas, sino por lo que un contrato sugiere que podría llegar a ser. La pregunta es si un compromiso de un solo cliente, por grande que sea, constituye una transformación o un riesgo de concentración.

      El acuerdo

      El contrato de 1.8 mil millones de dólares es el más grande en la historia de Akamai. Se espera que los ingresos del compromiso comiencen en el cuarto trimestre de 2026, contribuyendo aproximadamente con 20 a 25 millones de dólares en ese período. El plazo de siete años proporciona visibilidad que el negocio heredado de CDN de Akamai, que opera en ciclos más cortos y enfrenta una compresión de precios persistente, nunca ha ofrecido.

      El acuerdo sigue a un contrato de servicios en la nube de 200 millones de dólares por cuatro años que Akamai firmó en febrero con otra empresa tecnológica estadounidense no identificada, bajo el cual el cliente utilizará un clúster de GPU NVIDIA Blackwell de varios miles. Juntos, los dos contratos representan dos mil millones de dólares en ingresos comprometidos en la nube de clientes que Akamai no tenía hace dos años.

      Anthropic firmó para tomar toda la capacidad del centro de datos Colossus 1 de SpaceX, añadiendo más de 300 megavatios y más de 220,000 GPUs de NVIDIA a su capacidad de cómputo. El acuerdo de Akamai extiende la misma lógica: Anthropic está comprando capacidad de cómputo de todos los proveedores disponibles a medida que la demanda de Claude supera la oferta. Dario Amodei, director ejecutivo de Anthropic, dijo que la compañía experimentó un "crecimiento de 80 veces" en ingresos y uso anualizados en el primer trimestre de 2026 y está "trabajando lo más rápido posible" para asegurar más recursos de cómputo.

      El cambio

      Akamai fue fundada en 1998 en el MIT para resolver el problema de entregar contenido web sin congestión. Durante dos décadas, operó la red de entrega de contenido más grande del mundo, almacenando en caché y distribuyendo páginas web, transmisiones de video y descargas de software en más de 4,000 ubicaciones en 130 países. El negocio de CDN hizo que Akamai fuera indispensable para Internet. También se convirtió en una mercancía.

      Bajo la dirección del director ejecutivo Tom Leighton, quien pasó de científico jefe al cargo principal en 2013, la empresa pasó una década diversificándose. El primer cambio fue hacia la ciberseguridad, que ahora representa el 55 por ciento de los ingresos con 590 millones de dólares por trimestre, creciendo un 11 por ciento interanual. El segundo cambio, hacia la computación en la nube, comenzó con la adquisición de 900 millones de dólares de Linode en 2022 y ahora está produciendo el crecimiento que los inversores habían estado esperando ver.

      Leighton dijo a CNBC que el acuerdo representa una validación del "enfoque diferente" de la empresa y que Akamai tiene "un pipeline muy fuerte de importantes clientes empresariales, incluidos algunos que tienen necesidades de nube muy grandes". La compañía anunció en el evento GTC de NVIDIA en marzo que desplegaría miles de GPUs NVIDIA RTX PRO 6000 y construiría lo que describió como la "primera implementación a escala global de la red de IA de NVIDIA", acercando la inferencia de IA a los usuarios finales para reducir la latencia y el costo.

      El cliente

      La decisión de Anthropic de firmar un contrato de 1.8 mil millones de dólares con Akamai refleja la restricción que define el actual mercado de infraestructura de IA: la demanda de cómputo supera la capacidad de cualquier proveedor único. Anthropic ya ejecuta Claude en unidades de procesamiento tensorial de Google, chips personalizados de Amazon y hardware de NVIDIA. Ha firmado con SpaceX para capacidad de centro de datos. Está explorando la construcción de sus propios chips.

      Anthropic está explorando la construcción de sus propios chips de IA a medida que sus ingresos anuales superan los 30 mil millones de dólares, pero el silicio personalizado toma años en diseñarse y validarse. Mientras tanto, Anthropic está comprando capacidad dondequiera que pueda encontrarla. La red distribuida de ubicaciones en el borde de Akamai, originalmente construida para el tráfico de CDN, ofrece algo que los centros de datos hiperescalables centralizados no ofrecen: la capacidad de ejecutar cargas de trabajo de inferencia cerca de los usuarios finales, lo que reduce la latencia para las aplicaciones en tiempo real que las empresas están comenzando a implementar.

      Nebius adquirió Eigen AI por 643 millones de dólares para optimizar el rendimiento de la inferencia, una apuesta de que la capa más valiosa en la infraestructura de IA no es el cómputo bruto, sino la eficiencia con la que se utiliza ese cómputo. La propuesta de Akamai a Anthropic se basa en una premisa similar: que la inferencia distribuida en el borde es más eficiente para ciertas cargas de trabajo que el procesamiento centralizado en una instalación hiperescalable.

      Los números

      Akamai reportó ingresos del primer trimestre de 1.074 mil millones de dólares, un aumento del 6 por ciento interanual. Las ganancias ajustadas por acción fueron de 1.61 dólares. Los ingresos por servicios de infraestructura en la nube fueron de 95 millones de dólares, un aumento del 40 por ciento. Los ingresos por seguridad fueron de 590 millones de dólares, un aumento del 11 por ciento. Los ingresos por entrega y otros fueron de 389 millones de dólares, una disminución del 7 por ciento.

      El segmento de la nube representa menos del 9 por ciento de los ingresos totales. El acuerdo de 1.8 mil millones de dólares, a aproximadamente 257 millones de dólares por año, más que duplicaría la tasa de ejecución anual actual del segmento. El contrato transforma la nube de una división prometedora pero pequeña en el principal motor de crecimiento de la empresa, al menos en base a ingresos comprometidos.

      Para el año completo, Akamai pronostica ingresos de 4.45 a 4.55 mil millones de dólares y ganancias ajustadas de 6.40 a 7.15 dólares por acción. La guía aún no refleja el impacto total del contrato con Anthropic, que comenzará a contribuir en el cuarto trimestre. Los analistas pasarán los próximos dos trimestres tratando de determinar si el acuerdo es un caso aislado o el primero en una serie.

      El riesgo

      Anthropic lanzó un mercado para software empresarial impulsado por Claude y comprometió 100 millones de dólares con la Red de Socios de Claude, señalando que las ambiciones comerciales de la compañía se extienden mucho más allá del desarrollo de modelos hacia las capas de infraestructura y servicios que apoyan el despliegue de IA empresarial. La escala de la expansión de Anthropic explica el hambre de cómputo que produjo el acuerdo con Akamai.

      Pero un contrato de 1.8 mil millones de dólares con un solo cliente concentra el riesgo tanto como concentra los ingresos. Los ingresos anuales de Anthropic han crecido de aproximadamente 900 millones de dólares a finales de 2025 a una tasa de ejecución reportada de 30 mil millones de dólares. El crecimiento a ese ritmo crea demanda de infraestructura. También crea las condiciones para una corrección si la curva de demanda se aplana. Las acciones de Akamai ganaron un 27 por ciento tras el anuncio. La capacidad de la empresa para mantener esa valoración depende de si la trayectoria de crecimiento de Anthropic se mantiene durante siete años.

      Leighton dijo que hay más por venir. La historia de la compañía sugiere paciencia. Akamai sobrevivió al colapso de las puntocom, navegó la mercantilización de su negocio original y pasó una década construyendo una franquicia de ciberseguridad antes de que el mercado la recompensara. El acuerdo de la nube de IA es la última reinvención de una empresa que se ha estado reinventando desde 1998. La diferencia es que esta vez, la reinvención depende del continuo apetito de un cliente por el cómputo y de la suposición de que la demanda de inferencia de IA en el borde crecerá tan rápido como la demanda de IA misma