Fujikura aumenta i prezzi dei cavi per data center AI mentre l'offerta si restringe

      TL;DRFujikura sta aumentando i prezzi dei cavi in fibra ottica poiché quasi ogni hyperscaler statunitense effettua ordini e l'offerta rimane limitata. Il CEO afferma che l'azienda supererà le previsioni nonostante le azioni siano scese del 40% rispetto al picco di maggio.

      Fujikura, il produttore di cavi in fibra ottica con sede a Tokyo, sta aumentando i prezzi dei cavi che collegano i server all'interno dei centri dati AI. Il CEO Naoki Okada ha dichiarato a Bloomberg che l'azienda è sulla buona strada per superare le proprie previsioni grazie alla domanda sostenuta da quasi tutti i principali hyperscaler statunitensi.

      “Forniremo un prodotto prezioso,” ha detto Okada. “Aumenteremo i prezzi un po' di più.”

      Perché i cavi sono un collo di bottiglia

      Un centro dati AI richiede molti più cavi in fibra ottica rispetto a una struttura cloud convenzionale. I minuscoli filamenti di vetro trasmettono dati tramite impulsi di luce tra le GPU, e l'enorme volume di dati che l'addestramento e l'inferenza AI producono ha reso il cablaggio un vincolo strutturale su quanto velocemente nuovi cluster possano essere attivati.

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      Fujikura, insieme a Sumitomo Electric e Furukawa Electric del Giappone, domina il segmento di alta gamma di questo mercato. La stretta dell'offerta ha conferito loro un potere di prezzo che pochi fornitori di componenti nel settore AI possono vantare.

      Il segnale di Meta e Nvidia

      Il rivale statunitense Corning ha firmato un accordo di fornitura da 6 miliardi di dollari con Meta e un separato accordo azionario da 500 milioni di dollari con Nvidia. Questi contratti, entrambi annunciati nei mesi recenti, confermano che gli hyperscaler considerano l'offerta di fibra ottica così critica da bloccare anni di capacità a prezzi premium.

      Okada ha dichiarato che Fujikura sta ricevendo ordini da quasi tutti gli hyperscaler statunitensi. Alcuni clienti hanno già accettato prezzi più elevati per i prodotti di punta dell'azienda, sebbene Okada non abbia nominato clienti specifici né rivelato l'entità degli aumenti di prezzo.

      Il crollo delle azioni

      Le azioni di Fujikura sono scese di oltre il 40% rispetto a un massimo storico raggiunto a maggio. La vendita è stata innescata da previsioni di profitto annuali e triennali che sono scese ben al di sotto delle aspettative degli analisti, sollevando preoccupazioni riguardo ai collo di bottiglia nella capacità produttiva, alla crescente concorrenza e alle interruzioni della catena di approvvigionamento.

      Okada ha affermato che la previsione era deliberatamente conservativa e teneva conto di scenari peggiori, inclusi i rischi di carenze di idrogeno, utilizzato nella produzione di preforme in fibra ottica, le barre di vetro da cui vengono tratti i cavi. “Non c'è modo che mancheremo la nostra previsione annuale,” ha detto.

      I vincitori silenziosi della catena di approvvigionamento dell'infrastruttura AI

      I beneficiari più visibili dell'espansione AI sono i produttori di chip come Nvidia e le aziende di memoria come SK Hynix. Ma il livello fisico, cavi, connettori, sistemi di raffreddamento, distribuzione di energia, è dove si trovano molti dei vincoli più stringenti.

      La capacità di Fujikura di aumentare i prezzi mentre perde il 40% del valore delle sue azioni racconta una storia specifica: la domanda è reale, ma il mercato non si fida della capacità dell'azienda di scalare la capacità abbastanza velocemente da catturarla. Se gli aumenti di prezzo di Okada e i piani di espansione dei componenti ottici daranno risultati, “i risultati saranno molto positivi,” ha detto. Il divario tra quella fiducia e il prezzo delle azioni è dove si trova la scommessa.