Il Golfo doveva alimentare il boom dell'IA. Poi è scoppiata la guerra.

      TL;DR I raid aerei hanno colpito i centri dati di AWS negli Emirati Arabi Uniti. Il prezzo del petrolio è aumentato del 55%. Le decisioni di investimento nell'IA del Golfo sono in pausa mentre il profilo di rischio della regione cambia.

      Due centri dati di Amazon Web Services negli Emirati Arabi Uniti sono stati presi di mira all'inizio della guerra in Medio Oriente. Quasi tre mesi dopo, i prezzi del petrolio rimangono intorno ai 100 dollari al barile e lo Stretto di Hormuz rimane chiuso. L'ambizione del Golfo di diventare un hub globale per l'IA sta affrontando il suo primo vero stress test.

      Prima che il conflitto iniziasse a febbraio, gli Emirati Arabi Uniti, l'Arabia Saudita e il Qatar stavano correndo per posizionarsi al centro del boom dell'IA. Energia abbondante e a basso costo, geografia strategica e sostegno di ricchezze sovrane hanno reso la regione una meta attraente per gli hyperscalers che costruiscono reti di centri dati. Quella proposta è cambiata.

      Le decisioni di investimento in alcuni progetti di centri dati sono state messe in pausa o stanno richiedendo più tempo. Il CEO di Pure Data Center Group, Gary Wojtaszek, ha dichiarato a CNBC che l'azienda ha temporaneamente sospeso le decisioni di investimento in Medio Oriente. Mark Richards, partner dello studio legale BCLP, ha affermato che le decisioni "richiedono più tempo a causa della natura dei rischi associati all'essere effettivamente in una regione che presenta alcune minacce serie."

      I rischi che non facevano parte della tesi di investimento originale ora vengono considerati nel processo. Trisha Ray dell'Atlantic Council l'ha messa in modo chiaro: "Il conflitto in corso in Medio Oriente sta mettendo l'infrastruttura dell'IA in prima linea in modi che anche un anno fa sarebbero sembrati al di fuori del regno delle possibilità."

      L'economia energetica è cambiata. I mercati del Golfo offrivano in precedenza energia industriale a circa 0,11 dollari per kWh rispetto a 0,25-0,40 dollari in alcune parti d'Europa. La guerra ha destabilizzato i mercati energetici globali. L'AIE ha definito la chiusura effettiva dello Stretto di Hormuz la più grande interruzione dell'offerta di petrolio nella storia.

      Il petrolio Brent è aumentato di oltre il 55% da circa 72 dollari a quasi 120 dollari al suo picco in tre mesi. I prezzi del gas negli Emirati Arabi Uniti sono aumentati del 30% per i consumatori ad aprile. Anche negli stati ricchi di energia, l'energia a basso costo non è più garantita per i grandi utenti industriali come i centri dati.

      I raid aerei sulle strutture di AWS hanno segnato un'escalation senza precedenti. I centri dati stanno diventando strategicamente importanti quanto i gasdotti. Ray ha affermato che le future strutture dovranno essere fisicamente rinforzate, potenzialmente costruite sottoterra, o diversificate costruendo completamente al di fuori del paese.

      La minaccia non è teorica. Il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche dell'Iran ha rilasciato filmati satellitari del campus Stargate di OpenAI ad Abu Dhabi e lo ha designato come un potenziale obiettivo militare. L'infrastruttura dell'IA del Golfo è ora parte del calcolo strategico della regione in modi per cui non era mai stata progettata.

      I principali attori dell'IA del Golfo affermano che la guerra non intaccherà le loro ambizioni. G42, il campione dell'IA degli Emirati Arabi Uniti sostenuto da Mubadala, ha dichiarato che la sua "convizione si è solo approfondita." Il CEO di HUMAIN dell'Arabia Saudita, Tareq Amin, ha affermato che l'azienda sta "costruendo l'intero stack dell'IA" e che la "scala" del Regno è un vantaggio strategico. Tara Davies di KKR ha detto: "Questo è un gioco che dura decenni."

      Ma Aalok Mehta del think tank CSIS ha affermato che il conflitto ha "frantumato l'illusione di stabilità a lungo termine nel Golfo." I futuri centri dati saranno probabilmente più costosi e più lenti da costruire. Il rinforzo delle strutture, la tecnologia anti-drone, tassi di assicurazione più elevati e interruzioni della catena di approvvigionamento aumenteranno tutti i costi.

      Il problema energetico per l'infrastruttura dell'IA è globale, non solo regionale. OpenAI ha sospeso il suo progetto Stargate UK a causa dei costi dell'elettricità industriale che superano di oltre quattro volte i tassi statunitensi. xAI sta spendendo 2,8 miliardi di dollari in turbine a gas perché non riesce a garantire energia pulita abbastanza rapidamente. Il Golfo doveva essere la risposta a questi problemi: energia a basso costo, sostegno sovrano e permessi rapidi. La guerra ha reintrodotto una variabile che i modelli di investimento non includevano.

      Amazon ha indicato a CNBC i commenti del CEO Matt Garman riguardo all'"eccitazione dell'azienda per investire a lungo termine in quella regione." Google e Microsoft hanno rifiutato di commentare. Cisco e Oracle non hanno risposto. Il silenzio degli hyperscalers contrasta con la fiducia pubblica degli investitori sovrani del Golfo.

      La carenza globale di chip e memoria sta già limitando l'espansione dell'infrastruttura dell'IA. Aggiungere rischio geopolitico a un mercato già limitato nell'offerta significa che il pipeline dei centri dati del Golfo affronta pressioni da entrambi i lati: hardware difficile da ottenere e luoghi più difficili da assicurare. Le ambizioni dell'IA della regione non sono morte. Ma sono più costose, più lente e più rischiose di quanto non fossero quattro mesi fa.