BYD dice que la demanda es el doble de su capacidad, pero sus datos de ventas cuentan una historia diferente.

      TL;DRBYD predice que China alcanzará un 80% de penetración de vehículos eléctricos (EV) mientras las ventas de coches de gasolina caen un 39%, pero enfrenta la lista 1260H del Pentágono y el escrutinio laboral en Hungría.

      La vicepresidenta ejecutiva de BYD, Stella Li, dijo a CNBC el lunes que el mercado de EV en China se acercará a una penetración del 80%, una previsión optimista que contrasta fuertemente con la de su rival Nio, cuyo director ejecutivo, William Li, dijo el mes pasado que la "era dorada" de la industria había terminado. La predicción llega el mismo día en que el Pentágono incluyó a BYD en su lista 1260H de empresas chinas afiliadas a militares, una designación que prohíbe al Departamento de Defensa contratar directamente con entidades listadas a partir del 30 de junio y de adquirir sus productos a través de terceros un año después.

      La tasa de penetración de vehículos híbridos y solo de batería en China ya ha alcanzado niveles récord. Los vehículos de nueva energía representaron el 62.9% de las ventas de nuevos coches de pasajeros en mayo, según la Asociación de Coches de Pasajeros de China, un aumento desde aproximadamente la mitad en 2024. Las ventas de coches de gasolina cayeron un 39% interanual en el mismo mes, con la CPCA citando los precios más altos del petróleo impulsados por las hostilidades en curso en el Medio Oriente como un factor clave en el colapso.

      La tasa de penetración de coches eléctricos en EE. UU. se mantiene en aproximadamente el 10%, según el Global EV Outlook de la Agencia Internacional de Energía publicado en mayo, mientras que la cifra global se sitúa en aproximadamente el 25%. La brecha entre China y el resto del mundo se está ampliando. Los aranceles de EE. UU. del 100% sobre los coches eléctricos fabricados en China han restringido las ventas locales, y la IEA señaló que con el fin de los créditos fiscales para EV, se espera que "prácticamente no haya apoyo financiero gubernamental para la compra de coches eléctricos" en Estados Unidos en 2026.

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      Li dijo que la demanda interna de los EV de BYD ahora se sitúa en aproximadamente el doble de lo que la empresa puede entregar actualmente, una afirmación que se siente incómoda junto a los datos. BYD vendió 376,990 vehículos en China en mayo, una cifra que fue esencialmente plana interanualmente, deteniendo una racha de ocho meses de ventas domésticas en declive, pero que difícilmente sugiere un mercado restringido por la oferta. La ganancia neta de BYD en el primer trimestre cayó un 55% a 4.09 mil millones de yuanes, ya que una feroz guerra de precios comprimió los márgenes, y los ingresos cayeron un 12% a 150.2 mil millones de yuanes.

      Li atribuyó el aumento de la demanda a la segunda generación de la Batería Blade de BYD y la tecnología de carga rápida, presentada en marzo, que es capaz de cargar del 10% al 70% en cinco minutos. BYD planea instalar aproximadamente 20,000 estaciones de carga rápida en toda China para finales de 2026. La tecnología representa un logro genuino en ingeniería, pero si está impulsando la demanda a los niveles que Li describe no ha sido confirmado de manera independiente.

      Li dijo que la próxima fase de competencia en el mercado de EV de China se centrará en las características de asistencia al conductor. BYD amplió la cobertura de seguro el 28 de mayo para los usuarios de su sistema de asistencia al conductor L2+, cubriendo tanto el estacionamiento inteligente como las funciones de Navegación en Piloto Automático urbano, un movimiento que Li dijo podría aumentar la utilización del cliente en cinco puntos porcentuales hasta al menos el 95%. La compañía también reveló el Xuanji A3, el primer chip de conducción de grado automotriz de 4nm de China que ofrece 700 TOPS de potencia de computación, en el mismo evento.

      Por ahora, Li dijo que BYD utilizaría en gran medida los chipsets de asistencia al conductor de Nvidia, incluso mientras el fabricante de automóviles emplea aproximadamente a 7,000 ingenieros para el desarrollo de semiconductores. Esa fuerza laboral es una fracción de las más de 869,600 personas que BYD empleaba a finales de 2025, según su informe anual, un número que representa una reducción de casi 100,000 respecto al año anterior, ya que la automatización desplazó a los trabajadores de la línea de producción.

      Leon Cheng, jefe de la práctica de movilidad en la consultora YCP, centrada en Asia, ofreció una lectura más cautelosa. "La pregunta no es solo si BYD puede mantener su liderazgo en China", dijo a CNBC, "sino si puede defender su posición a nivel global mientras más jugadores de EV chinos compiten agresivamente en los mercados de exportación". BYD ha tenido dificultades para crecer en el mercado interno, volviendo en cambio a los mercados en el extranjero donde las exportaciones aumentaron más del 80% interanualmente a un récord de 160,644 unidades en mayo.

      La estrategia de exportación trae sus propias complicaciones. Li dijo que BYD tiene como objetivo producir localmente el 75% de los coches vendidos en Europa, pero la construcción de la fábrica de la compañía en Hungría ha estado marcada por acusaciones del grupo de vigilancia China Labor Watch, con sede en Nueva York, sobre condiciones de trabajo forzado, incluyendo semanas laborales de siete días, turnos de 14 horas y salarios retenidos. Li negó las acusaciones. La Comisión Europea dijo que el caso cae bajo la jurisdicción de las autoridades laborales húngaras, que no han publicado hallazgos.

      La designación 1260H del Pentágono no impone sanciones directamente, pero complica la ya limitada presencia de BYD en EE. UU. en un momento en que la compañía intenta proyectar confianza sobre su superioridad tecnológica. BYD enfrenta aranceles del 100% sobre sus vehículos en Estados Unidos, y sus unidades americanas presentaron un desafío legal en el Tribunal de Comercio Internacional de EE. UU. en enero argumentando que los aranceles son inválidos. La designación añade un escrutinio regulatorio a una empresa que simultáneamente predice dominio en el mercado interno y navega por escándalos laborales, caídas en las ganancias y vientos en contra geopolíticos en el extranjero.