La IA está matando el smartphone barato. La memoria que alimenta tu teléfono ahora va a los centros de datos en su lugar.

      TL;DRLos fabricantes de memoria redirigieron obleas de teléfonos a chips de IA. Los precios de LPDDR aumentaron un 250%. El mercado de teléfonos en India por menos de $100 colapsó un 59%.

      En 1985, la mejor computadora que un estadounidense razonablemente acomodado podía comprar era la IBM PC AT, que costaba $19,400 en el dinero de hoy. Hoy, un Tecno Spark Go cuesta $30 en un puesto del mercado de Nairobi y tiene un procesador miles de millones de veces más rápido. Ningún otro bien en la historia ha experimentado una disminución de costos a esa escala.

      Esa era está llegando a su fin. La International Data Corporation predice que los envíos de teléfonos inteligentes en todo el mundo caerán un 13% en 2026, la mayor caída en un solo año jamás registrada. En África y el Medio Oriente, la caída supera el 20%.

      El colapso se concentra en el extremo más barato del mercado. IDC lo llama “un reinicio estructural de todo el mercado”. Una gran parte de la población mundial está siendo excluida de la propiedad de teléfonos inteligentes.

      La razón es la memoria. Los teléfonos inteligentes, como todas las computadoras, utilizan DRAM. La oferta global de DRAM es notablemente inelástica porque la memoria es extraordinariamente difícil y costosa de producir. El 💜 de la tecnología de la UE Las últimas novedades de la escena tecnológica de la UE, una historia de nuestro sabio fundador Boris, y un arte de IA cuestionable. Es gratis, cada semana, en tu bandeja de entrada. ¡Regístrate ahora!

      Durante décadas, la mayor parte del DRAM se destinó a teléfonos inteligentes y laptops. En los últimos tres años, la IA emergió como un consumidor enorme y muy rentable de memoria. El resultado es una masiva reasignación de la producción de DRAM lejos de la electrónica de consumo y hacia los centros de datos de IA.

      Tres empresas, Samsung, SK Hynix y Micron, producen más del 90% del DRAM mundial. Construir una sola instalación de fabricación de memoria de última generación cuesta entre $15 y $20 mil millones. Se necesitan años de producción de chips defectuosos antes de que los rendimientos se vuelvan competitivos.

      Estos fabricantes de memoria aprendieron una lección brutal de décadas de ciclos de auge y caída: siempre dejar la demanda insatisfecha. Intel, Texas Instruments, IBM, la alemana Qimonda y la japonesa Elpida salieron o colapsaron. La estrategia de los sobrevivientes es la disciplina de capital por encima de todo.

      La IA cambió el cálculo. Entrenar y ejecutar modelos de IA requiere memoria de alto ancho de banda, o HBM, que apila múltiples chips de DRAM verticalmente y los conecta con miles de pequeños canales. Un solo gigabyte de HBM consume más de tres veces la capacidad de oblea de un gigabyte de DRAM estándar.

      En 2023, HBM representó el 2% de las obleas de los fabricantes de memoria. Para finales de 2026, se espera que alcance el 20%. Los márgenes de HBM son del 70% o más. Los márgenes de DRAM de mercancía están entre el 20% y el 30%.

      Los fabricantes de memoria no expandieron la producción total para satisfacer la demanda de HBM. Reasignaron la capacidad existente. Cada oblea empujada hacia HBM elimina capacidad de la memoria que va a teléfonos y laptops. Para finales de 2025, SK Hynix estaba dirigiendo el 30% de sus obleas a HBM.

      Micron fue más allá. En diciembre de 2025, descontinuó por completo su marca Crucial orientada al consumidor. Cesó todos los envíos a consumidores y redirigió todo a IA y empresas. Uno de los tres productores globales de DRAM simplemente salió del mercado de consumo.

      El resultado: entre el primer trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026, los precios de LPDDR4 aumentaron un 250%. Los precios de LPDDR5 subieron un 220%. Los precios de DDR5 en Alemania se dispararon un 414%. La parte de la memoria en la factura de materiales de un teléfono Android económico pasó de alrededor del 15% a hasta el 50%.

      Para los fabricantes de teléfonos inteligentes económicos como Transsion, Oppo, Vivo y Lava, el modelo está roto. Estas empresas compraron componentes de última generación en el mercado spot y ensamblaron teléfonos con márgenes extremadamente delgados. Transsion envió 105 millones de teléfonos en 2024 y tuvo el 48% del mercado de teléfonos inteligentes en África.

      Pero el teléfono inteligente por menos de $100 se está convirtiendo, como dijo un analista, en “permanentemente antieconómico”. Los teléfonos que se vendían por $50 ahora se venden por $120 o más. Las ganancias netas de Transsion cayeron un 54% en 2025. Redujo su objetivo de envíos en un 40%.

      Oppo recortó envíos en más del 20%. Vivo redujo casi un 15%. Los envíos anuales de Xiaomi cayeron un 19% interanual en el primer trimestre de 2026.

      En India, el mercado de teléfonos inteligentes por menos de $100 colapsó un 59% interanual en el primer trimestre de 2026. En África, donde el 81% de los envíos de teléfonos inteligentes estaban en la categoría de menos de $200 en 2025, muchos consumidores simplemente quedarán excluidos de la propiedad de teléfonos. La tecnología que conectó a cientos de millones de las personas más pobres del mundo a internet se está volviendo inasequible.

      Los fabricantes de memoria nunca han sido más rentables. En 2025, ganaron un total de $70 mil millones en ganancias. En 2026, se espera que ganen más del doble de eso. Los trabajadores de Samsung casi se declararon en huelga este mes sobre cómo deberían compartirse esas ganancias.

      La crisis no se queda en el mundo pobre. La división de consumo de Samsung no pudo asegurar un acuerdo a largo plazo de LPDDR con la propia división de memoria de Samsung. El Galaxy S26 se envió con menos memoria de la esperada a precios más altos. Los ejecutivos de Samsung advirtieron que la compañía registraría su primera pérdida neta anual en teléfonos inteligentes.

      Dell aumentó los precios de las laptops entre un 15% y un 20% en diciembre de 2025. Apple, que tradicionalmente negociaba acuerdos de memoria a varios años para suavizar costos, vio expirar su último contrato en enero de 2026. Los fabricantes de memoria se negaron a cualquier cosa más larga que precios trimestrales.

      En febrero, Apple acordó pagar a Samsung una prima del 100% por la memoria LPDDR5X para el iPhone. A lo largo de 2025, los chips de 12GB que alimentan el iPhone 17 Pro aumentaron de precio en un 230%. Apple ha retrasado el modelo estándar del iPhone 18 hasta la primavera de 2027 y ha pospuesto el nuevo Mac Studio de verano a otoño.

      Las perspectivas están empeorando. La plataforma Vera Rubin de Nvidia, que se lanzará a finales de 2026, emparejará GPUs Rubin con CPUs Vera que tienen un enorme apetito por LPDDR. Para 2027, se proyecta que Vera Rubin consumirá más LPDDR que las divisiones de consumo de Apple y Samsung combinadas.

      JPMorgan proyecta que la memoria podría representar el 45% del costo de componentes del iPhone para 2027, frente al 10% actual. Apple enfrentará una elección: reducir sus márgenes o aumentar drásticamente los precios. Ninguna de las dos opciones es atractiva para una empresa que vende 230 millones de teléfonos al año.

      El único alivio de suministro a corto plazo proviene de China. ChangXin Memory Technologies ya controla más del 30% del mercado de LPDDR de China y su DRAM ha sido detectado dentro de los kits de DDR5 de Corsair. Pero incluso CXMT planea convertir alrededor del 20% de su capacidad a HBM, porque los márgenes son irresistibles.

      Los hiperescaladores están dispuestos a superar a los fabricantes de teléfonos económicos por acceso a DRAM. Los ejecutivos de Microsoft y Google supuestamente pasaron a finales de 2025 “prácticamente estableciendo residencia permanente en Corea” presionando a Samsung y SK Hynix por asignaciones. Más del 30% del gasto de capital de los hiperescaladores ahora se destina solo a DRAM.

      El viceprimer ministro de Corea del Sur dijo esta semana que “los beneficios de la IA también deben ir al público”. La crisis de la memoria es la ilustración más clara de por qué esa declaración es importante. La riqueza creada por la IA se acumula en tres fabricantes de memoria y los hiperescaladores que suministran. El costo lo están pagando los compradores de teléfonos más pobres del mundo.

      Las últimas décadas democratizaron la computación. Los teléfonos inteligentes baratos conectaron a cientos de millones de personas a internet. Esa tendencia se ha revertido. El largo arco de la electrónica de consumo volviéndose más rápida, más barata y más poderosa